Análisis de los flujos en los fondos de renta variable europea


El atractivo por una categoría de fondos se demuestra con las entradas de dinero recibidas. Teniendo en cuenta datos de toda Europa, la categoría agregada de fondos de renta variable es una de las que mayores entradas de dinero han recibido en los tres primeros meses del año 2018 con un volumen superior a los 12.300 millones de euros. Por estilos, son los fondos que invierten en grandes compañías los que cuentan con un mayor volumen y, con ello, mayores captaciones.  

Total de categorias de renta variable (incluye gestión activa y pasiva) Volumen total Fllujos 3 años  Flujos en 2018
Global Equity Large Cap 747.079.165.379 87.949.203.383 7.031.846.282
Europe Equity Large Cap 553.680.253.851 33.196.630.624 4.747.233.382
Emerging Markets Equity 314.874.582.698 37.574.786.582 10.782.282.266
Europe Equity Mid/Small Cap 127.252.184.544 23.397.038.263 4.056.116.485
Japan Equity 129.991.691.253 11.069.814.731 4.563.443.970
Technology Sector Equity 44.944.091.717 18.103.368.865 5.109.979.175
Asia ex-Japan Equity 151.542.205.052 -5.218.205.114 4.319.400.104
Global Equity Mid/Small Cap 57.070.406.741 14.291.258.793 3.129.170.534
Financials Sector Equity 22.792.085.722 9.965.800.845 2.989.738.667
US Equity Large Cap Blend 273.726.054.986 13.802.369.210 5.920.633.122
Other Sector Equity 42.103.795.873 12.865.177.607 899.762.582
Greater China Equity 52.915.566.541 -10.786.386.253 3.316.241.204
Real Estate Sector Equity 51.270.042.979 6.759.119.835 680.894.577
Latin America Equity 14.362.945.868 1.941.209.085 1.125.187.084
Consumer Goods & Services Sector Equity 21.622.465.248 1.787.674.262 513.553.329
US Equity Large Cap Growth 50.877.169.211 -6.995.190.687 1.987.304.276
UK Equity Mid/Small Cap 74.981.798.715 -2.252.999.581 480.376.900
Energy Sector Equity 12.047.257.631 3.352.935.656 151.818.118
Precious Metals Sector Equity 10.183.595.320 3.333.541.174 -23.581.556
Global Equity 26.446.440.144 2.157.527.371 157.008.502
Other Europe Equity 341.615.649.446 11.077.422.923 3.514.662.108

Más allá de los datos agregados por categoría, es interesante ver el apetito de los inversores a nivel fondo. Si limitamos el análisis a los fondos disponibles a la venta en el mercado español, los productos con mayores entradas netas positivas en los últimos tres últimos años han sido los siguientes:

Nombre del fondo Categoría Morningstar Flujos a 3 años (eur) Flujos 2018 (eur) Patrimonio (eur)
Eleva European Selection Fund Grandes cias. blend 2.254.711.827 143.645.221 2.570.928.351
Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio Grandes cias. blend 2.060.224.332 485.711.994 2.441.689.853
Investec GSF European Equity Fund Grandes cias. blend 1.932.170.628 265.155.027 2.891.920.179
Amundi Funds II - European Equity Value Grandes cias. Value 1.796.973.155 1.421.193.385 2.447.341.744
Wellington Strategic European Equity Fund Grandes cias. growth 1.500.903.062 97.911.891 2.266.761.792
Amundi European Equity Target Income Income 1.228.839.485 5.915.455 12.357.015
Lyxor STOXX Europe 600 (DR) Grandes cias. blend 1.129.910.116 309.047.762 1.271.656.421
M&G European Strategic Value Fund Grandes cias. Value 1.088.446.519 208.292.652 2.647.423.300
CPR Silver Age Grandes cias. growth 907.805.239 85.069.522 1.496.950.464
Melchior ST European Opportunities Fund Capitalización flexible 849.443.240 175.166.119 1.050.872.675
Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund Grandes cias. growth 811.625.212 40.967.468 1.607.467.813
Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth Grandes cias. growth 791.817.794 96.348.776 2.544.483.838
Oddo BHF Avenir Europe Capitalización flexible 779.913.916 120.366.326 3.210.812.687
Amundi Funds - Equity Europe Conservative Grandes cias. blend 772.086.639 227.068.443 983.718.499
Amundi Funds II - European Equity Target Income Income 770.315.146 -234.926.664 2.202.008.993
BlackRock Europe Equity 1 Fund Grandes cias. blend 765.256.802 134.043.384 928.487.544
JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund Grandes cias. Value 745.104.912 128.988.149 2.691.680.580
DNCA Invest Value Europe Grandes cias. Value 660.811.717 25.538.846 1.230.065.247
State Street Europe Value Spotlight Fund Grandes cias. Value 635.633.417 -44.829.537 727.675.679
Amundi Index MSCI Europe Grandes cias. blend 607.400.347 190.790.742 1.623.882.093
DNCA Invest Europe Growth Capitalización flexible 605.082.667 90.078.920 1.016.281.797
Allianz Best Styles Europe Equity Grandes cias. blend 589.840.710 59.822.779 1.028.176.877
OYSTER European Selection Capitalización flexible 575.315.442 29.713.367 717.038.326
Eurizon Fund - Top European Research Grandes cias. blend 560.244.222 98.819.178 586.348.660
JPMorgan Europe Dynamic Small Cap Fund Pequeñas cias. 554.352.950 98.109.929 919.555.910
JOHCM European Select Val Capitalización flexible 549.175.160 -378.560.640 2.916.174.789
Magallanes European Equity Grandes cias. blend 507.715.244 111.145.025 564.014.505
Mandarine Unique Small & Mid Caps Europe Medianas cias. 502.075.725 7.649.123 1.091.669.647
Deutsche Invest II European Top Dividend Income 496.372.857 -30.288.836 544.898.105
MFS® MF European Research Fund Grandes cias. blend 477.377.774 213.634.318 2.100.345.771

Las captaciones a tres años se concentran en los fondos de grandes compañías estilo blend (cuyo estilo queda determinado por el gestor en la selección de las compañías en función del momento de mercado). Bajo este estilo se gestionan los tres fondos que han tenido mayores captaciones a tres años: Eleva European Selection Fund (fondo creado en 2015 y que en el periodo capta todo su patrimonio), el  GS Europe CORE® Equity Portfolio e Investec Global Strategy Fund - European Equity Fund. Les siguen el Amundi Funds II - European Equity Value, fondo con mayores captaciones en 2018, y el Wellington Strategic European Equity Fund

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