Análisis 2020 rentabilidad-riesgo en los fondos alternativos favoritos de los selectores


Los fondos de gestión alternativa componen un abanico de posibilidades en el que existe una amplia dispersión. Incluso dentro de una misma subcategoría (multiestrategias, log/short, etc.) la disparidad de las herramientas y estrategias que emplean e implementan son tan diversas que dificultan la comparación. Los fondos que aquí traemos no se alejan de esa máxima, sin embargo, guardan un elemto en común: todos ellos han sido elegidos por los selectores del sur de Europa, lo que les otorga la A de Favoritos de los Analistas del Sello FundsPeople.

Fondo   Categoría Fecha de lanzamiento Branding Name
Candriam Bonds Credit Opportunities ABC Long/Short Credit 14/1/03 Candriam
Legg Mason WA Macro Opportunities Bond Fund AB Long/Short Credit 14/2/14 Franklin Templeton
Fonds Eleva Absolute Return Europe ABC Long/Short Equity 30/12/15 Eleva Capital
DWS Concept Kaldemorgen ABC Multialternative 24/3/14 DWS
Franklin K2 Alternative Strategies Fund AB Multialternative 15/9/14 Franklin Templeton
HSBC Global Investment Funds Multi-Asset Style Factors A Multialternative 15/11/16 HSBC
Fuente: Morningstar.         

 

De ellos, tres fondos cuentan con la triple calificación, pero es el DWS Concept Kaldemorgen el que, de todos los fondos registrados para su venta en España (no solo alternativos), el único que durante el último lustro ha mantenido, año tras año, el Sello FundsPeople con las calificaciones ABC. 

Fondo   Categoría Rent 2020 Rent 1 año Rent 3 años (an)
Candriam Bonds Credit Opportunities ABC Long/Short Credit 0,05 0,41 0,71
Legg Mason WA Macro Opportunities Bond Fund AB Long/Short Credit -1,24 4,12 0,84
Fonds Eleva Absolute Return Europe ABC Long/Short Equity 8,15 11,31 7,01
DWS Concept Kaldemorgen ABC Multialternative -4,25 -1,84 2,06
Franklin K2 Alternative Strategies Fund AB Multialternative -0,36 0 -0,09
HSBC Global Investment Funds Multi-Asset Style Factors A Multialternative 2,56 2,44 3,31
Fuente: Morningstar. Datos a 30 de septiembre, divisa euro.          

 

Así que los resultados de rentabilidad en el año a cierre de septiembre (-4,25%) no impiden el respaldo de los inversores. El fondo sigue buscando recuperarse de las caídas de febrero, la mayor (Max Drawdown) de los últimos tres años.

Dentro de las estrategias long/short credit destaca el Candriam Bonds Credit Opportunities con triple calificación ABC y un resultado uno y tres años del 0,41% y 0,71% (anualizado), respectivamente. En este caso el fondo ha logrado recuperrar lo cedido en enero de este año.

En long/short equity destacamos el Eleva Absolute Return, también con triple calificación ABC y unos resultados a uno y tres años del 11,3% y del 7% (anualizado).

Fondo   Categoría Max Caída 3 años Inicio Max Caída 3 años Recuperación Max Caída 3 años Volatilidad (StDev)
Candriam Bonds Credit Opportunities ABC Long/Short Credit -3,21 1/1/20 31/7/20 2,66
Legg Mason WA Macro Opportunities Bond Fund AB Long/Short Credit -13,87 1/1/20 31/8/20 10,33
Fonds Eleva Absolute Return Europe ABC Long/Short Equity -4,43 1/10/18 30/4/19 4,42
DWS Concept Kaldemorgen ABC Multialternative -9,65 1/2/20   6,55
Franklin K2 Alternative Strategies Fund AB Multialternative -9,9 1/2/18   5,59
HSBC Global Investment Funds Multi-Asset Style Factors A Multialternative -2,56 1/4/18 30/9/18 4,54
Fuente: Morningstar. Datos a 30 de septiembre, divisa euro.            

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