Análisis 2020 de los flujos en los fondos alternativos favoritos de los selectores


En conjunto, el apetito por las estrategias alternativas no atraviesa su mejor momento. En lo que va de año, y mientras que todas las principales categorías acumulan entradas netas de capital en Europa, los fondos alternativos registran salidas superiores a los 37.440 millones de euros. 

Categoría Flujos 2020 Flujos 3 años Patrimonio (ago-20)
Renta fija 53.401 347.230 2.890.380
Renta variable 18.759 110.649 3.943.410
Mixtos 6.699 114.941 1.409.000
Materias primas 15.171 26.331 118.924
Inmobiliario 7.957 32.620 166.897
Convertibles -3.377 -13.981 53.744
Otros -3.291 -20.395 93.098
Alternativos -37.440 -78.412 327.447
Total general 57.878 518.984 9.002.900
Datos en millones de euros. Fuente: Morningstar.    

 

Unas salidas que se reparten en las distintas estrategias que conforman el universo de fondos de inversión alternativa.

Subcategorías Alternativos Flujos 2020 Flujos 3 años Patrimonio (ago-20)
Alt - Multistrategy -12.175 -27.797 120.423
Alt - Long/Short Credit -9.993 -14.694 68.003
Alt - Global Macro -932 7.725 31.090
Alt - Market Neutral - Equity -4.107 -23.330 18.487
Alt - Systematic Futures -1.542 -3.553 12.966
Alt - Event Driven -986 964 12.730
Alt - Long/Short Equity - Europe -1.410 -4.483 12.591
Alt - Trading    80 -2.031 8.176
Alt - Volatility -946 364 7.941
Alt - Long/Short Equity - Global -2.561 -5.407 7.512
Alt - Relative Value Arbitrage 257 -729 5.874
Alt - Long/Short Equity - UK -1.753 -4.486 5.802
Alt - Long/Short Equity - US -656 27 4.879
Alt - Long/Short Equity - Other -125 222 4.798
Alt - Other -250 1.010 4.326
Alt - Currency -341 -1.469 1.848
Datos en millones de euros. Fuente: Morningstar.    

 

Sin embargo, a pesar del castigo que experimenta la categoría en su conjunto a nivel global, hay fondos que mantienen el apetito de los inversores. Entre ellos destaca, nuevamente, el DWS Concept Kaldemorgen, con entradas superiores a los 600 millones de euros en 2020, unas cifras especialmente significativas en el entorno de reembolsos experimentado por la categoría.

El fondo lidera el listado de los productos con mayores reembolsos a tres años (y que tienen captaciones positivas en 2020), seguido de otros productos reconocidos con Sello FundsPeople como el BlackRock SC Global Event Driven Fund, el Nordea 1 Alpha 10 MA Fund, el Fonds Eleva Absolute Return Europe y el HSBC GIF Multi Asset Style Factors.

Fondo Sello FundsPeople Global Category Patrimonio Flujos 2020 Flujos 3 años
DWS Concept Kaldemorgen ABC Multialternative 10.951 602 3.457
BlackRock SC Global Event Driven Fund B Alternative Miscellaneous 3.272 250 2.546
Nordea 1 Alpha 10 MA Fund C Global Macro 3.396 422 1.950
Fonds Eleva Absolute Return Europe ABC Long/Short Equity 2.218 482 1.905
HSBC GIF Multi Asset Style Factors A Multialternative 1.677 627 1.466
Nordea 1 Alpha 15 MA Fund   Global Macro 2.663 449 1.462
Vontobel Fund TwentyFour Absolute Return Credit Fund B Long/Short Credit 2.326 273 1.410
Neuberger Berman Uncorrelated Strategies Fund B Multialternative 1.430 362 1.220
Lyxor/Sandler US Equity Fund   Long/Short Equity 1.111 409 1.071
Man GLG Alpha Select Alternative BC Market Neutral 1.226 104 1.071
BlackRock SF European Absolute Return Fund BC Market Neutral 2.521 647 1.022
Insight Broad Opportunities Fund   Multialternative 4.789 176 983
JPMorgan Funds Multi-Manager Alternatives Fund   Multialternative 1.113 140 978
Wellington Multi-Sector Credit Fund   Long/Short Credit 1.928 183 976
UBS (Irl) IS Currency Allocation Return Strategy   Currency 607 252 787
Man Alternative Style Risk Premia   Multialternative 581 51 566
Pictet TR Atlas B Long/Short Equity 812 268 563
Eurizon Fund - Bond Flexible   Long/Short Credit 952 126 557
JPMorgan Funds Diversified Risk Fund   Multialternative 470 241 528
Pictet TR - Mandarin C Long/Short Equity 755 270 515
William Blair SICAV Dynamic Diversified Allocation Fund C Multialternative 504 448 484
Schroder ISF Multi-Asset Total Return   Multialternative 396 315 467
Pictet TR - Corto Europe   Long/Short Equity 743 126 457
Man GLG Innovation Equity Alternative C Long/Short Equity 536 60 437
PrivilEdge H2O High Conviction Bonds   Global Macro 495 27 408

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