Análisis 2020 de la correlación en los fondos de renta variable global


La correlación es una variable fundamental a la hora de seleccionar un fondo de inversión y componer una cartera. Aunque su importancia se mantiene en cualquier contexto de mercado, en la actual situación de crisis e incertidumbre adquiere una dimensión mayor: cuál es la correlación entre distintos activos y estrategias, la correlación con índices de referencia o de mercado, e incluso, con otros productos similares. 

Su interpretación, por tanto, no es única y depende de cuál es el objetivo que perseguimos con la incorporación de un determinado producto o estrategia en una cartera.

En el caso de un fondo de renta variable global es interesante ver la correlación que tiene tanto con el mercado como con sus competidores. En este último caso buscando, por ejemplo, diversificar la exposición a acciones en más de un producto.

En el gráfico se recoge los datos de correlación a tres años entre los fondos con Sello FundsPeople y de mayor patrimonio disponibles a la venta en nuestro país. (Fuente: Morningstar Direct. Datos a 31 de marzo de 2020)

CorrRVGlobal20

Analizamos también la correlación de los fondos seleccionados con el índice global de renta variable MSCI World. En este caso, el dato de correlación es también a tres años.

Fondo Sello FundsPeople 2020 Categoría Morningstar  Correlación MSCI World 3 años
BNY Mellon Global Equity Income Fund AC EAA Fund Global Equity Income 0,96
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,97
DPAM INVEST B Equities NewGems Sustainable AC EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity 0,94
DWS Top Dividende B EAA Fund Global Equity Income 0,92
Fidelity Funds - Global Dividend Fund ABC EAA Fund Global Equity Income 0,91
Fundsmith Equity AC EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,88
Goldman Sachs Global CORE® Equity Portfolio B EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity 0,97
MFS Meridian Funds Global Equity Fund B EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,98
MSIF Global Brands Fund ABC EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,83
Nordea 1 Global Climate and Environment Fund ABC EAA Fund Sector Equity Ecology 0,95
Pictet-Global Megatrend Selection BC EAA Fund Global Flex-Cap Equity 0,97
Pictet-Security B EAA Fund Global Flex-Cap Equity 0,91
Robeco Global Consumer Trends ABC EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,89
Seilern World Growth Fund ABC EAA Fund Other Equity 0,86
Threadneedle (Lux) Global Focus AB EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 0,89
Fuente: Morningstar Direct y FundsPeople.      

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