Análisis 2019 rentabilidad-riesgo en los fondos de renta variable global


En España tenemos unos 600 fondos disponibles a la venta que invierten en renta variable de forma global con un sesgo a grandes empresas. Una extensa oferta que implica, necesariamente, disparidad de estrategias, carteras y, por supuesto, resultados. Las categorías más rentables a uno y tres años son aquellas que invierten en acciones globales con un estilo growth y blend. 

Rentabilidad

Los fondos que hemos seleccionados en nuestro análisis de renta global corresponden a la categoría global de Morningstar Global Equity. En términos agregados, la renta variable global, medida por el índice MSCI World, ofrece una rentabilidad en torno al 11% a un año, tanto en dólares como en euros, y del 6,7% y del 8% a tres años, según se exprese en dólares o euros, respectivamente.

Los fondos seleccionados en nuestro análisis por contar con el Sello Funds People han seguido el comportamiento de los mercados recuperando las pérdidas experimentadas en 2018, año en el que casi todos ellos sufrieron las máximas caídas de los últimos tres años. Datos a 9 de septiembre de 2019.

Fondo Sello Funds People 2019 Divisa Rent. 1 año Rent. 3 años Rent. 5 años Categoría Morningstar  ISIN
DWS Invest Top Dividend B Euro 8,26 3,93 6,58 Income LU0507265923
JPMorgan Funds Global Focus Fund B Euro 6,15 7,11 6,98 Grandes Cias. Blend LU0168343274
M&G (Lux) Global Dividend Fund B Euro 2,39 7,55 5,59 Income LU1670710075
MFS Meridian Funds Global Equity Fund B Euro 16,13 11,04 11,17 Grandes Cias. Growth LU0219424644
Pictet Global Megatrend Selection B Euro 6,26 8,57 8,26 Capitalización Flex. LU0391944815
Seilern World Growth Fund AB Euro 13,4 14,89 13,93 Otros IE0031724234
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB US Dollar 5,85 12,03 8,7 Grandes Cias. Growth LU1310447047
Fidelity Funds Global Dividend Fund B US Dollar 9,16 6,49 5,56 Income LU0731783048
UBS (Lux) Global High Dividend (USD) C US Dollar 5,28 6,37 5,43 Income

LU0611173427

 

Fondo Sello Funds People 2019 Base Currency Desv. Estándar 3 años Tracking Error 3 años Max Caída 3 años Max Caída 3 años
DWS Invest Top Dividend B Euro 7,38 7,36 -13,46 1/9/18
JPMorgan Funds Global Focus Fund B Euro 11,62 4,54 -9,79 1/4/17
M&G (Lux) Global Dividend Fund B Euro 12,48 5,41 -7,76 1/2/18
MFS Meridian Funds Global Equity Fund B Euro 11,1 4,69 -19,7 1/10/18
Pictet Global Megatrend Selection B Euro 11,54 4,76 -15,84 1/10/18
Seilern World Growth Fund AB Euro 11,03 7,16 -14,31 1/10/18
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB US Dollar 11,89 5,11 -16,41 1/9/18
Fidelity Funds Global Dividend Fund B US Dollar 8,65 7,11 -14,05 1/9/18
UBS (Lux) Global High Dividend (USD) C US Dollar 8,86 5,58 -8,07 1/10/18

 

Detrás de los distintos resultados que ofrecen los productos analizados encontramos diversos factores que se resumen en la estrategia seguida por el gestor o equipo gestor. Como vemos en las siguientes tablas, aunque todos los fondos estarían categorizados de forma global como renta variable de grandes compañías, si desglosamos la cartera por sectores, estilos de gestión o capitalización observamos una heterogeneidad en las composiciones.

Fondo Sello Funds People 2019 Grandes Cias. (%) Peq. Med. Cias Value (%) Growth (%) Nº posiciones % 10 principales posiciones
DWS Invest Top Dividend B 83,1 3,3 42,5 4,2 101 26,6
JPMorgan Funds Global Focus Fund B 96,3 2,2 23,1 35,8 116 25,6
M&G (Lux) Global Dividend Fund B 66,4 33,6 31,5 22,9 52 44,1
MFS Meridian Funds Global Equity Fund B 88,9 10,0 21,3 41,7 94 27,4
Pictet Global Megatrend Selection B 59,6 34,5 12,6 49,8 466 7,5
Seilern World Growth Fund AB 85,1 11,2 3,7 77,6 33 56,4
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB 83,6 10,1 10,8 57,1 302 19,4
Fidelity Funds Global Dividend Fund B 86,4 4,2 38,1 19,2 54 34,3
UBS (Lux) Global High Dividend (USD) C 93,2 4,9 62,2 6,0 161  

 

Fondo Sello Funds People 2019 EE.UU. (%) Europa (%) Japçon (%) Emergentes (%)
DWS Invest Top Dividend B 37,77 34,87 5,89 0
JPMorgan Funds Global Focus Fund B 60,86 25,68 4,35 2,3
M&G (Lux) Global Dividend Fund B 43,23 32,3 2,38 1,98
MFS Meridian Funds Global Equity Fund B 55,87 36,62 2,81 0,79
Pictet Global Megatrend Selection B 57,83 24,92 5,15 5,01
Seilern World Growth Fund AB 62,44 32,31 1,61 0
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB 51,77 26,81 5,6 5,43
Fidelity Funds Global Dividend Fund B 29,22 49,76 7,34 1,56
UBS (Lux) Global High Dividend (USD) C 46,59 25,87 10,97 4,87

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