Análisis 2019 rentabilidad-riesgo en fondos ESG


La inversión con criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) es una tendencia de largo plazo. La industria avanza desde el punto de vista de la oferta porque a la espera de una demanda condicionada por la regulación, las nuevas generaciones y la concienciación social, gubernamental y empresarial.

Pero lo que no hay que perder de vista, como inversores, es que invertir bajo criterios ESG no ha de suponer, desde una aproximación generalista, renunciar a la rentabilidad. 

Los fondos que hemos seleccionado para la comparativa de este estudio revelan una diversidad en sus aproximaciones a la inversión ESG. No se trata solo de llevar la etiqueta ESG en el nombre del fondo, sino de cómo se invierte su cartera. No están todos los que son, podríamos decir, pues nos hemos limitado a la oferta de fondos de inversión con Sello Funds People en tres mercados (España, Italia y Portugal); si bien, tal como veíamos en el artículo anterior la heterogeneidad de sus aproximaciones a la ESG da cuenta de la variedad de los enfoques que se pueden adoptar.

Fondo Morningstar Sustainability Rating Rent. 1 año Rent. Anu. 3 años Rent. Anu. 5 años Divisa  Máx. Caída 3 años Máx. Caída (fecha inicio) TE 3 años Sharpe 3 años Desv Est. 3 años
Amundi Funds European Equity Conservative Above Average 16,8 8,5 7,1 Euro -10,5 1/8/18 8,8 0,4 9,1
Categoría: Europe Large-Cap Blend Equity   15,3 7,3 5,0 Euro -14,5 1/8/18 9,0 0,3 10,4
                     
Pictet-European Sustainable Equities High 17,9 9,2 6,5 Euro -10,3 1/2/18 8,9 0,4 9,6
Categoría: Europe Large-Cap Blend Equity   15,3 7,3 5,0 Euro -14,5 1/8/18 9,0 0,3 10,4
                     
Robeco Sustainable European Stars Equities Above Average 13,1 9,6 7,0 Euro -10,3 1/8/18 7,9 0,7 9,4
Categoría: Europe Large-Cap Blend Equity   15,3 7,3 5,0 Euro -14,5 1/8/18 9,0 0,3 10,4
                     
Fidelity Funds Global Dividend Fund High 14,6 10,5 5,9 US Dollar -7,8 1/2/18 6,7 0,8 8,0
Categoría: Global Equity Income   11,1 8,7 4,7 US Dollar -15,0 1/2/18 4,7 0,6 9,1
                     
Morgan Stanley IF Global Brands Fund Above Average 17,3 15,8 10,2 US Dollar -9,4 1/10/18 6,8 1,2 9,5
Categoría: Global Large-Cap Growth Equity   16,9 13,8 8,0 US Dollar -16,0 1/2/18 5,0 0,9 11,5
                     
Nordea 1 Global Climate and Environment Fund High 23,2 12,7 12,8 Euro -13,2 1/11/17 6,4 0,9 12,8
Categoría: Sector Equity Ecology   24,0 9,2 9,1 Euro -19,5 1/2/18 5,9 0,6 11,7
                     
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar Direct. El fondo se compara con la media de su categoría de Morningstar. Datos a 13 de diciembre de 2019.

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