Análisis 2019 de los flujos en los fondos de renta variable global


Una forma de analizar el atractivo de una categoría de fondos por parte de los inversores es mediante los flujos de capital experimentados. En ese sentido, según datos de Morningstar, los vehículos de renta variable acumulan en el último año salidas netas superiores a los 58.000 millones de euros (datos a cierre de julio que incluyen fondos y ETF). Por subcategorías, la renta variable europea sigue siendo la más perjudicada con salidas netas que superan los 78.500 millones (sumando las distintas tipologías por tamaño de las compañías, estilo, etc.). Los reembolsos se suceden en los fondos de renta variable de EE.UU., especialmente en los la categoría value, y no llegan a compensar las entradas en la categoría US large cap blend

Sin embargo, la renta variable global registra unas entradas netas por encima de los 48.000 millones de euros, de las que los fondos de grandes compañías representan más de 43.500 millones. Se trata de un mercado con un volumen de más de un billón de euros, el segundo mayor después de la renta fija europea.

Categoría Total activos Flujos a 1 año Flujos a 3 años
Renta Fija 2.780.338 106.300 422.793
Inmobiliario 145.265 12.046 29.727
Materias Primas 75.455 3.436 18.067
Otros 108.943 -1.415 -12.425
Convertibles 54.516 -9.537 -10.932
Mixtos 1.378.140 -15.710 203.670
Renta variable 3.736.231 -58.682 167.412
Alternativos 367.648 -66.393 6.415
Total general 8.646.537 -29.955 824.727
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar Direct a 31 de julio de 2019. Datos de patrimonio y flujos en millones de euros.

¿Cuáles son los principales fondos en los que ha entrado dinero?

Los 25 fondos que hasta cierre de abril registraban los mayores flujos netos a tres años y, que a su vez, tenían entradas netas positivas en el último año.

Fondo Sello Funds People 2019 Categoría Morningstar  Patrimonio Flujos 1 año Flujos 3 años
Wellington Global Quality Growth Fund C RV Global Grandes Cias. Growth 4.654 1.663 3.524
Capital Group New Perspective Fund (LUX) AB RV Global Grandes Cias. Growth 4.358 1.163 3.790
Fundsmith Equity Fund Sicav C RV Global Grandes Cias. Blend 3.709 1.125 2.090
UniFavorit: Aktien C RV Global Grandes Cias. Growth 3.997 833 1.641
GS Global CORE® Equity Portfolio B RV Global Grandes Cias. Blend 4.910 790 4.559
GuardCap Global Equity Fund C RV Global Grandes Cias. Growth 1.018 644 811
AB SICAV I Low Volatility Equity Portfolio C RV Global Grandes Cias. Blend 2.641 633 2.201
BNY Mellon Global Equity Income Fund   RV Global Income 1.390 627 620
Amundi Index MSCI World   RV Global Grandes Cias. Blend 1.088 591 788
T. Rowe Price Global Focused Growth Equity Fund   RV Global Grandes Cias. Growth 1.491 549 1.002
Pictet Global Megatrend Selection B RV Global Capitalización Flex. 7.309 541 1.971
Investec GSF Global Franchise Fund   RV Global Grandes Cias. Blend 4.592 509 1.194
Nordea 2 Global Enhanced Small Cap   RB Global Peq. Cias. 295 498 -
DWS Top Dividende B RV Global Income 19.300 465 1.502
CPR Invest Global Disruptive Opportunities   RV Global Grandes Cias. Blend 1.447 464 -
State Street Global Defensive Equity Fund C RV Global Grandes Cias. Blend 861 397 706
Pictet Global Environmental Opportunities   RV Global Sector Ecología 1.175 394 930
Threadneedle (Lux) Global Focus   RV Global Grandes Cias. Growth 962 391 820
Fidelity Funds Global Dividend Fund B RV Global Otros 5.564 391 988
Nordea 1 Global Climate and Environment Fund B RV Global Sector Ecología 1.439 388 1.193
Vanguard Global Small-Cap Index Fund   RB Global Peq. Cias. 1.739 373 917
Heptagon Fund WCM Global Equity Fund   RV Global Grandes Cias. Growth 521 366 -
BNY Mellon Long Term Global Equity Fund B RV Global Grandes Cias. Growth 1.925 365 225
Guinness Global Equity Income C RV Global Income 849 344 573
Eurizon Fund Equity World Smart Volatility   RV Global Grandes Cias. Blend 578 335 262
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar Direct a 31 de julio de 2019. Datos de patrimonio y flujos en millones de euros.        

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