Análisis 2019 de los flujos en fondos vinculados a tendencias


Si tenemos en cuenta toda la oferta de fondos en Europa, los fondos sectoriales, según la clasificación realizada por Morningstar Direct, acumulan un patrimonio superior a los 289.000 millones de euros, con unas entradas en los últimos cinco años cercanas a los 56.400 millones que suponen casi una cuarta parte de todas las entradas en renta variable en ese periodo. 

Categorías de renta variable sectorial en Europa Patrimonio Flujos 1 año Flujos 3 años Flujos 5 años
Sector Equity Technology 57.202 4.563 22.334 21.431
Sector Equity Healthcare 33.493 3.015 726 5.895
Sector Equity Consumer Goods & Services 27.570 2.857 5.132 1.637
Sector Equity Ecology 15.890 2.411 5.764 5.773
Sector Equity Precious Metals 11.547 1.549 3.976 4.878
Sector Equity Utilities 6.517 1.076 917 2.017
Sector Equity Water 12.369 628 3.197 3.305
Sector Equity Biotechnology 9.822 502 529 -643
Sector Equity Communications 2.212 395 22 348
Sector Equity Private Equity 4.132 205 540 276
Sector Equity Agriculture 1.700 85 -666 -1.769
Sector Equity Alternative Energy 3.506 -18 497 239
Sector Equity Industrial Materials 3.583 -306 704 -85
Sector Equity Infrastructure 12.122 -772 2.967 4.217
Sector Equity Natural Resources 9.996 -1.364 -1.797 -2.894
Sector Equity Energy 7.526 -1.777 25 2.238
Sector Equity Real State 54.736 -2.336 1.859 5.266
Sector Equity Financial Services 15.445 -7.134 4.148 4.246
Total renta variable 289.366 3.577 50.874 56.377
Fuente: Morningstar Direct. Datos a 31 de marzo de 2019 en millones de euros.        

Fondos disponibles a la venta en España

Sin embargo, nuestro análisis se centra tanto en fondos sectoriales como en fondos de renta variable global que invierten en dinámicas, tendencias e incluso megatendencias con un enfoque macro y transversal. En este sentido, nos centramos en los fondos que han recibido mayores entradas de capital en el último año, entiendo estos flujos como interés por parte de los inversores. 

Fondo Sello España 2019 Temática Categoría Morningstar Inception Date Patrimonio (mill. euros) Flujos 1 año (mill. Euros)
MSIF - Global Brands Fund BC Demografía y Estilo de Vida Sector consumo 30/10/00 10.963 1.596
Candriam Equities L Biotechnology B Demografía y Estilo de Vida Sector biotecnología 8/11/13 1.788 1.280
BlackRock GF - World Healthscience Fund B Demografía y Estilo de Vida Sector salud 6/4/01 3.638 1.040
Pictet-Global Megatrend Selection B Tendencias globales Renta variable global 31/10/08 7.126 953
Credit Suisse (Lux) Global Digital Health Equity Fund B Demografía y Estilo de Vida Sector biotecnología 14/12/17 1.645 926
CPR Invest Global Disruptive Opportunities   Tendencias globales Renta variable global 22/12/16 1.557 769
Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund C Demografía y Estilo de Vida Sector salud 10/3/08 1.926 751
Polar Capital Global Technology Fund   Revolución tecnológica Sector tecnología 19/10/01 2.874 686
Invesco Global Consumer Trends Fund B Demografía y Estilo de Vida Sector consumo 3/10/94 1.628 681
Robeco Global FinTech Equities   Revolución tecnológica Sector tecnología 17/11/17 784 623
Allianz Global Artificial Intelligence B Revolución tecnológica Sector tecnología 31/3/17 1.325 610
BlackRock GF - World Technology Fund   Revolución tecnológica Sector tecnología 3/3/95 1.407 549
Robeco Global Consumer Trends Equities BC Demografía y Estilo de Vida Sector consumo 3/6/98 2.378 522
Fidelity Funds - Global Technology Fund BC Revolución tecnológica Sector tecnología 12/9/13 4.013 444
JPMorgan Funds - US Technology Fund   Revolución tecnológica Sector tecnología 5/12/97 962 315
Fidelity Funds - Global Consumer Industries Fund C Demografía y Estilo de Vida Sector consumo 25/9/13 1.143 254
Franklin Technology Fund B Revolución tecnológica Sector tecnología 25/10/13 2.572 246
Pictet-Digital B Revolución tecnológica Sector tecnología 14/11/97 3.155 243
Pictet-Security B Demografía y Estilo de Vida Renta variable global 31/10/06 4.246 236

Si tenemos en cuenta los fondos de tendencias disponibles a la venta en España con mayores captaciones a un año, la mayoría están vinculados a temas de demografía y estilo de vida a través de las temáticas de consumo y estilo de vida, seguidos de los fondos que invierten en revolución tecnológica. Los fondos vinculados a temáticas medioambientales están lejos de los primeros puestos por captaciones en el último año, si bien encontramos productos, como el RobecoSAM Smart Energy Fund, el JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund y el BlackRock GF Natural Resources Growth & Income Fund que registran entradas positivas en dicho periodo.

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