La correlación constituye una variable fundamental a la hora de seleccionar un fondo de inversión para una cartera. Su interpretación no es única y depende de cuál es el objetivo que perseguimos con la incorporación de un determinado producto.
En el caso de un fondo de renta variable europea es interesante ver la correlación que tiene con sus competidores, por ejemplo, para diversificar la exposición a acciones europeas en dos o más productos. En el gráfico se recoge los datos de correlación entre los fondos de grandes compañías estilo blend que cuentan con el Sello Funds People en España, Italia y Portugal. Además, completamos la muestra con los fondos de renta variable con mayor patrimonio para ver la correlación que hay entre estos fondos que podrían tener mayor presencia en las carteras de los inversores. Fuente del gráfico: Morningstar Direct con datos a 30 de junio de 2019.
Analizamos también la correlación de los fondos seleccionados con los principales índices europeos, en este caso MCSI Europe y el Euro Stoxx 50, además del MSCI World. En este caso, el dato de correlación es también a tres años. Fuente: Funds People y Morningstar Direct con datos a 30 de junio de 2019.
Fondo | Sello Funds People 2019 | Categoría Morningstar | Fecha de lanzamiento | Gestora | Correlación MSCI Europe | Correlación Euro Stoxx 50 | Correlacion MSCI World |
BlackRock GF Continental European Flexible Fund | B | Europe ex-UK Large-Cap Equity | 24/11/86 | BlackRock | 0,93 | 0,87 | 0,88 |
Oddo BHF Avenir Europe | ABC | Europe Flex-Cap Equity | 25/5/99 | Oddo BHF Asset Management SAS | 0,92 | 0,86 | 0,86 |
Fidelity Funds - European Growth Fund | B | Europe Large-Cap Blend Equity | 25/9/13 | Fidelity | 0,97 | 0,91 | 0,90 |
Fonds Eleva European Selection | AB | Europe Large-Cap Blend Equity | 26/1/15 | Eleva Capital | 0,97 | 0,93 | 0,87 |
MFS MF European Value Fund | ABC | Europe Large-Cap Blend Equity | 1/10/02 | MFS | 0,86 | 0,77 | 0,82 |
JPMorgan Funds Europe Equity Plus Fund | B | Europe Large-Cap Blend Equity | 25/6/07 | JPMorgan | 0,96 | 0,91 | 0,84 |
Janus Henderson Horizon Pan European Equity Fund | B | Europe Large-Cap Blend Equity | 30/11/01 | Janus Henderson | 0,97 | 0,93 | 0,88 |
Invesco Pan European Structured Equity Fund | BC | Europe Large-Cap Blend Equity | 6/11/00 | Invesco | 0,93 | 0,86 | 0,83 |
Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio | BC | Europe Large-Cap Blend Equity | 14/11/05 | Goldman Sachs | 0,98 | 0,93 | 0,89 |
MFS MF European Research Fund | BC | Europe Large-Cap Blend Equity | 12/3/99 | MFS | 0,97 | 0,91 | 0,86 |
Amundi Funds European Equity Conservative | C | Europe Large-Cap Blend Equity | 10/4/12 | Amundi | 0,97 | 0,91 | 0,84 |
Pictet European Sustainable Equities | C | Europe Large-Cap Blend Equity | 30/9/02 | Pictet | 0,97 | 0,93 | 0,85 |
Allianz Europe Equity Growth | B | Europe Large-Cap Growth Equity | 4/10/06 | Allianz Global Investors | 0,92 | 0,84 | 0,90 |
Comgest Growth Europe | C | Europe Large-Cap Growth Equity | 3/1/12 | Comgest | 0,89 | 0,81 | 0,83 |
Schroder ISF EURO Equity | BC | Eurozone Large-Cap Equity | 24/12/01 | Schroders | 0,95 | 0,93 | 0,83 |