Amundi Funds Equity Europe Conservative: Análisis del riesgo para generar retornos


El Amundi Funds - Equity Europe Conservative se rige bajo la filosofía de que la mejor manera de generar una rentabilidad superior de manera constante en el largo plazo es con la gestión del riesgo. Por ello, el gestor, Melchior Dechelette, responsable de soluciones de riesgo eficientes, evita riesgos no compensados con el objetivo de reducir la exposición a correcciones corto-placistas del mercado. 

El equipo de soluciones Conservative de Amundi entiende el riesgo como un concepto multifacético, que engloba múltiples aspectos y que solo se puede hacer frente a ello de manera adecuada a través de un proceso de construcción de carteras disciplinado y científico. 

El proceso de inversión del Europe Conservative Equity combina el análisis cuantitativo y cualitativo para seleccionar las acciones y crear una cartera con el perfil de retorno al riesgo más eficiente. Buscan identificar y abordar un amplio espectro de riesgos, desde los bottom-up (volatilidad, correlación, riesgos específicos de acciones como los riesgos fundamentales o ESG, liquidez ...) hasta riesgos top-down (riesgos de país, sensibilidad a la tasa de interés, FX, etc.).

El equipo gestor no se centra en plantearse los retornos esperados ya que considera que son notoriamente difíciles de predecir. En cambio, optan por analizar sistemáticamente el perfil de riesgo de las empresas y la cartera para suprimir cualquier riesgo que consideran que no está recompensado adecuadamente. La cartera resultante suele estar expuesta a empresas de baja volatilidad, baja beta y calidad.

Actualización del posicionamiento

La construcción de la cartera está diseñada para lograr un perfil de calidad y baja volatilidad con altas propiedades de diversificación a lo largo del tiempo.

Por ello, la asignación por sectores es más un resultado del proceso de inversión y no se espera que sea desafiado según la configuración del mercado. Dicho lo cual, algunos sectores tienen sobrepeso estructural (consumo básico, utilities, salud e industriales), mientras que otros están infraponderados estructuralmente (tecnologías de la información, materiales y energía) para respaldar el rendimiento y el perfil de la estrategia.

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