Según datos de Inverco, el 30% del dinero gestionado en fondos en España está en productos garantizados. Los fondos garantizados siguen siendo los productos que más proliferan en el mercado español, ya que, según datos de Vdos Stochastics, de los 181 fondos nuevos que se han creado en España en los últimos 6 meses, 101 pertenecen a esta categoría.
Pues bien, se prevé que en el último trimestre de este año vayan a vencer más de 70 fondos garantizados con la opción para el inversor de salir o quedarse. Según Inverco, la rentabilidad media anual ponderada (a 31 de septiembre de 2009) de los garantizados de renta fija es del 3,42% y del 3,35% para los de renta variable. Además, con el entorno actual de tipos bajos, la rentabilidad que prometen ahora los productos más conservadores – si es que garantizan una, hay muchos que sólo aseguran el capital invertido – será todavía más baja que la de los meses anteriores. Y a esto hay que añadir que en muchos casos el participe no puede salir del fondo cuando quiere, a no ser que pague la comisión de reembolso anticipado (que a veces llega hasta un 5%).
Bajo estas premisas, creemos que existen alternativas a los garantizados, con el mismo enfoque conservador (aunque no podrán garantizar el 100% del capital) y con rentabilidades más atractivas. Análisis elaborado por...
Para los muy muy prudentes... Fondo Isin Nivel riesgo Por qué invertir Espirito Santo Capital Plus ES0125240038 Bajo El fondo lleva un 3,35% en 2009 con una volatilidad del 0,58 en los últimos 12 meses. Actúa como fondo refugio debido a su carácter conservador : el Capital Plus tiene en cartera papel corporativo (68,3%) de máxima calificación crediticia (AA+) del área Euro y emitido a corto plazo, con la idea de mantenerlo hasta vencimiento. Es ideal para el inversor que quiera tener exposición al mercado crediticio, pero con una volatilidad excepcionalmente baja y un riesgo muy controlado. Se podrá hacer uso de CDS debido a la mayor liquidez que suelen tener frente a los bonos. Una muy pequeña parte de la cartera está dedicada a trading, como por ejemplo comprando bonos en el mercado primario para luego revenderlos con prima en el secundario. También existe un pequeño porcentaje de la cartera invertido en ABS (titulizaciones) - en torno al 10% - de forma intencionada ya que está aportando rentabilidad al fondo. 3 estrellas Morning Star.
Para los muyprudentes... Fondo Isin Nivel riesgo Por qué invertir BGF Euro Short Duration Bond E2 EUR LU0093504115 Medio bajo En lo que va de año, el fondo lleva una rentabilidad del 8,48%, con una volatilidad a doce meses del 1,18. Fondo de renta fija corto plazo. Al menos el 80% de su patrimonio estará invertido en bonos de grado de inversión y el 70% en bonos denominados en euros. Actualmente, un 93,79% son bonos corporativos. 3 estrellas Morning Star.
Para losprudentes... Fondo Isin Nivel riesgo Por qué invertir Santander mixto renta fija 90/10 ES0155818034 Medio bajo En lo que va de año, el fondo lleva una rentabilidad del 4,50%1, con una volatilidad a doce meses del 1,78. Fondo que recibió en marzo de 2009 el premio La Gaceta de los Negocios- Morningstar al Mejor Fondo en la categoría Mixto Defensivo de 2008. El fondo invierte cerca del 90% de su patrimonio en valores de renta fija, principalmente en emisiones públicas, y el 10% restante en acciones de compañías de la zona Euro. Es una opción adecuada para aquellos clientes conservadores interesados en entrar o mantener un pequeño % en bolsa, pero sin abandonar la tranquilidad de la renta fija. 4 estrellas Morning Star.
Para los prudentes más audaces... Fondo Isin Nivel riesgo Por qué invertir DWS Invest Diversified Fixed Inc Strategy LU0363465823 Medio En lo que va de año, el fondo lleva una rentabilidad del 9,45%1, con una volatilidad a doce meses del 3,43. Fondo de gestiónalternativa con enfoque conservador que invierte en todo tipo de estrategia de renta fija con ideas de posiciones largas (apostar al alza) y cortas (apostar a la baja) de los mejores gestores de DWS Investments.