Alternativa de inversión de J.P. Morgan AM a los fondos monetarios


La decisión del BCE de dejar en el 0% el tipo al que la institución remunera los depósitos ha provocado que las grandes gestoras que dominan el mercado de productos monetarios hayan impuesto limitaciones temporales a las entradas de nuevo dinero para no perjudicar a los actuales partícipes de estos fondos dado que a partir de ahora será más complicado conseguir rentabilidades. En este entorno, algunas gestoras disponen de algunos productos que, pese a ser de un riesgo moderado, podrían ser considerados una buena alternativa en el actual momento de inestabilidad.

Uno de los que ofrece J.P. Morgan Asset Management como alternativa es el JPM High Yield Bond Portfolio, fondo de inversión diseñado para proporcionar acceso al potencial de rentabilidad de la deuda corporativa de alto rendimiento a través de la inversión en una cartera diversificada de bonos con un vencimiento cercano a los cinco años. En este sentido, la importante diversificación de la cartera es, precisamente, lo que permite a sus gestores limitar el riesgo de un producto con una rentabilidad bruta media esperada del 7% anual, un porcentaje que, según la gestora estadounidense, “resulta muy atractivo en el actual entorno de bajos tipos de interés”.

A nivel sectorial, por ejemplo, la cartera del fondo muy distribuida entre deuda high yield de medios de comunicación (9%), automoción (8%), compañías de embalaje (6%), alimentación (6%), tecnología (6%), salud (6%). En este sentido, ningún sector cuenta con un peso que alcance el 10% del total. Lo mismo ocurre a nivel geográfico. Aunque la mayor parte de los emisores se encuentran en el mercado norteamericano (45%), la cartera también mantiene exposición a otras regiones como Europa continental (28%) o Reino Unido (14%). Según J.P. Morgan AM, este fondo presenta un riesgo moderado, por lo que es idóneo “para inversores que busquen recibir rentas periódicas y estén dispuestos a mantener la inversión hasta vencimiento”.

Este último punto es muy importante ya que, dado que la crisis del euro amenaza con ir para largo, una estrategia de comprar y mantener como la que aplica el JPM High Yield Bond Portfolio quizás resulte una de las opciones que el inversor debería plantearse, más aún teniendo en cuenta que el high yield tiene una baja correlación con otras clases de activos. Actualmente, el fondo, denominado en euros, se encuentra abierto a nuevos suscripciones hasta el próximo viernes, 27 de julio, fecha tras la cual se cerrará a nuevas suscripciones.
 

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