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Allfunds revoluciona el negocio de ETF en España al facilitar la operativa de traspasos sin tributación


Allfunds, la plataforma de fondos líder en Europa, lanza una solución operativa que permite a los distribuidores españoles operar y realizar traspasos entre ETF y fondos de inversión indistintamente sin tributación. De esta forma, ofrece a las entidades españolas la tecnología necesaria para poder operar con los ETF dentro del sistema español de traspasos. Desde Allfunds destacan que “es la primera vez que se oferta en el mercado una solución integral combinando fondos de inversión y ETF, adaptando así las necesidades de los inversores que cada vez más demandan productos de inversión más eficientes y competitivos en costes”.

Allfunds ha integrado dentro de esta operativa la posibilidad de traspasar inversiones de un fondo de inversión a un ETF; desde un ETF a un  ETF, y de un ETF a un fondo de inversión, cubriendo así las distintas casuísticas hoy permitidas.

Este anuncio se produce quince meses después de que se hiciera pública la respuesta a una consulta realizada a la Dirección General de Tributos en la que ésta dio vía libre a la operativa de traspasos sin tributación en el caso de los ETF comunitarios que no cotizaban en España. “Sí podrán disfrutar del diferimiento por reinversión y sus ganancias estarán sujetas a retención cuando los fondos cotizados extranjeros -comunitarios y armonizados- se comercialicen en España a través de una entidad financiera, con la que la gestora suscribe un contrato de comercialización, que realiza las operaciones de compraventa del ETF en una bolsa diferente a la española a través de una cuenta ómnibus”, indicaba.

Tras el visto bueno de Tributos sólo quedaba que las entidades adaptaran su operativa a estas condiciones, algo que se consigue con la solución ofrecida por Allfunds. La plataforma liderada por Juan Alcaraz consigue así facilitar al mercado una de las mayores demandas existentes en el sector. “Esta es una ventaja competitiva que ninguna otra plataforma ofrece y permite que cualquier distribuidor financiero adherido a la plataforma, permita a sus inversores poder intercambiar inversiones dentro del universo traspasable, sin impacto fiscal para el inversor final”, señalan desde Allfunds.

Operativa con decimales

Entre los muchos retos que Allfunds ha tenido que superar, destaca la gestión efectiva de los decimales en los ETF, la identificación de los instrumentos en los distintos mercados, la gestión de las partidas fiscales asociadas a los traspasos, así como la total consolidación operativa de fondos y ETF a través de un único canal eficiente.

En palabras de Laura González, responsable de Iberia en Allfunds, “gracias a este desarrollo tecnológico, nuestros distribuidores podrán implementar y crear nuevos productos para sus clientes, facilitando la inversión en fondos de inversión y ETF al inversor minorista. Cualquier distribuidor que lo desee podrá contar con nuestra plataforma para ofrecer soluciones operativa y fiscalmente eficientes”.

Allfunds comenzará comercializando dentro del sistema de traspasos las gamas de las principales gestoras de ETF del mercado europeo, con una amplia cobertura del total del mercado y poniendo a disposición de su red de distribuidores estos nuevos instrumentos de inversión.

Auge de los traspasos

La posibilidad de traspasar el dinero entre fondos de inversión sin tener que tributar ha sido uno de los grandes atractivos del producto en la última década. Según cifras de Inverco, el volumen acumulado de traspasos ascendió a 71.610 millones de euros en 2017, lo que supuso que se traspasara el 28,5% del patrimonio medio de los fondos españoles, frente al 19,9% de 2016. Este volumen de traspasos representó el 51% del total de suscripciones brutas del año. Los traspasos entre fondos en 2017 fueron un 62% superiores a los de 2016. Esto se debió, según Inverco, por una parte a un mayor uso de este mecanismo por los partícipes y, por otra, a un mayor desarrollo del servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Estos servicios de gestión de carteras de fondos pueden verse ahora ampliados con la inclusión de ETF dentro de las carteras, una baza para todas las gestoras que tienen en su oferta productos de gestión pasiva.

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