Ahora y siempre: sea prudente y manténgase invertido en el mercado con una perspectiva a largo plazo


TRIBUNA de Mario González y Álvaro Fernández, corresponsables de Desarrollo de Negocio de Capital Group Iberia. Comentario patrocinado por Capital Group.

La pandemia de coronavirus está planteando numerosos desafíos en todo el mundo. Hay una comprensible y creciente ansiedad, no solo por las consecuencias financieras del brote a corto plazo, sino también por el efecto que podría tener sobre la jubilación que muchos habían imaginado. Desde el punto de vista de la inversión, eso es lo que provoca la volatilidad de los mercados. En algunos genera dudas, en otros provoca pánico, y en casi todos provoca ansiedad.

Al mismo tiempo, la pandemia de coronavirus nos ha enseñado el concepto de inmunidad colectiva. Mientras los gobiernos y los expertos sanitarios debaten la eficacia de la inmunidad colectiva como estrategia de salud pública, puede resultar útil y tranquilizador extrapolar esta idea al concepto que en inversión se conoce como mentalidad gregaria y recordar que, en este contexto, el momento menos adecuado para comprar y vender es precisamente cuando todo el mundo lo está haciendo.

Cuando los inversores ven disminuir el valor de sus inversiones, su aversión a las pérdidas puede llevarles a vender sus posiciones en un entorno de caída. Y una vez que venden, muchos de ellos se quedan fuera del mercado, escarmentados de la experiencia. Pero esta reacción les puede salir cara, ya que los inversores que se mantienen al margen se arriesgan a registrar pérdidas en los periodos de fuertes subidas de precios que siguen a las caídas del mercado. Solo el hecho de perderse unos cuantos días de negociación puede afectar considerablemente a la inversión.

Es importante recordar que el tiempo es, en sí mismo, uno de los principales factores que permiten mantener intacta la idea de la jubilación. Por ejemplo, si un inversor hubiera invertido 1.000 dólares en el índice MSCI ACWI en el año 2010, a finales de 2019 habría tenido 2.060 dólares. Pero si se hubiera perdido los 30 mejores días de negociación de dicho periodo, esa rentabilidad sería un 99% inferior; y si se hubiera perdido los 40 mejores días, el inversor habría perdido parte de su inversión inicial.

Unos cuantos días en el mercado pueden afectar a la rentabilidad de la inversión
(Valor de una inversión hipotética de 1.000 dólares en el índice MSCI ACWI, excluidos los dividendos, desde el 1 de enero de 2010 al 31 de diciembre de 2019)

Grafico_Capital_Group

Fuente: RIMES, MSCI. Información a 31 diciembre 2019 en USD.
Las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras. Ejemplo a efectos ilustrativos. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices.

Por desgracia, periodos anteriores de caída de los mercados nos han mostrado que a muchos inversores les resulta imposible resistirse a la mentalidad gregaria. Si los inversores venden en periodos de caída y se quedan, por tanto, fuera de los mercados, pueden sufrir importantes consecuencias financieras en las rentas destinadas a su jubilación y poner en riesgo esa jubilación que muchos han imaginado y merecen.

En Capital Group pensamos que los fondos que ofrecen capacidad de resistencia en periodos de caída y una menor volatilidad pueden servir para proteger a los inversores y ayudarles a cumplir los objetivos que se han marcado para su jubilación. La identificación de estrategias de inversión con una trayectoria de buenos resultados, no solo en mercados alcistas sino también en periodos de caída, puede tener un efecto muy tranquilizador. En periodos de inestabilidad, el análisis pausado y la visión a largo plazo pueden convertirse en los mejores aliados de los inversores.

No es fácil hacer frente a los vaivenes que registran a veces los mercados de inversión, y aún lo es menos cuando toda la sociedad se está enfrentando a los desafíos que nos plantea una situación tan desconocida como el coronavirus. Pero en Capital Group pensamos que, para que los inversores puedan llegar a disfrutar de la jubilación que siempre han imaginado, es aconsejable mantener una visión a largo plazo, más allá de la volatilidad temporal de los mercados.


Material de marketing
Factores de riesgo que han de tenerse en cuenta antes de invertir:

  • El presente material no pretende ofrecer ningún tipo de asesoramiento de inversión ni constituye una recomendación personal.
  • El valor de las inversiones y las rentas generadas por las mismas pueden subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen los importes invertidos inicialmente.
  • Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen indicación alguna de rentabilidades futuras.
  • En función de la estrategia, pueden existir riesgos relacionados con la inversión en renta fija, en mercados emergentes o en títulos de deuda de alto rendimiento. Los mercados emergentes son volátiles y pueden presentar problemas de liquidez.

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