Agosto: tercer mejor mes del año en captaciones para los hedge funds


El interés de los inversores en hedge funds se fortaleció de nuevo en agosto, con el apoyo de las estrategias de renta fija y materias primas, según un análisis de HFN que publica HedgeWeek. Los activos alternativos se incrementaron el 0,86% en el mes, hasta los 2,27 billones de dólares. De esta positiva evolución fueron en parte responsables los inversores, que aportaron 6.920 mllones de dólares netos a la industria, la tercera mayor captación mensual de todo el año. La rentabilidad derivada de los subyacentes fue responsable de un crecimiento de activos por valor de 12.480 millones de dólares.

Los flujos de los inversores fueron positivos por segundo mes consecutivo, después de registrar en junio las primeras salidas netas de todo el año. La continuación de dos meses de entradas es un signo de apoyo, en un contexto de desaceleración de las ratios de crecimiento, como ocurrió en el primer semestre.

Los retornos de los fondos de renta fija (incluyendo deuda relacionada con hipotecas) y materias primas apoyaron la rentabilidad del conjunto de hedge funds en agosto. Así, el índice HFN Hedge Fund Aggregate subió el 0,41%, con lo que el balance en los ocho primeros meses del año es positivo en un 2,16%. Un buen resultado teniendo encuenta que el índice S&P 500 Total Return cayó el 4,51% en agosto, decantando la balanza hacia terreno negativo en 2010 pues, en lo que va de año, se deja el 4,63%.

Las estrategias largas de renta variable sufrieron más en agosto, pero el índice HFN Long/Short Equity lo hizo mejor que el S&P 500. En lo referente a sectores, los fondos que invierten en tecnología fueron los mejores en agosto, frente a los de salud. La rentabilidad de los hedge de mercados emergentes fue mixta, si bien en conjunto fue negativa, debido a las pérdidas en los productos bursátiles.

 

Lo más leído