Adriza Neutral, visión macro y "made in Spain"


Adriza Neutral FI es un fondo mixto flexible con una acentuada filosofía macro que invierte, principalmente, en renta variable y renta fija (tanto de emisión pública como corporativa) de Europa y EE.UU. En menor escala, invierte también en acciones y obligaciones de países emergentes, así como en materias primas, siempre a través de instrumentos cotizados. Su objetivo de inversión es la preservación del capital a medio plazo y la obtención de una rentabilidad media superior al 5% anual. Su estrategia de inversión se basa en el análisis macroeconómico global (top-down) y en la gestión activa de los riesgos direccionales de la cartera: bolsa, tipos de interés, crédito y divisa.

En la gestión del riesgo establece unos límites de concentración por tipo de activo (hasta el 60% en renta variable y el 20% en mercados emergentes) y emisor (máximo del 15% en high yield). El rango de volatilidad anual objetivo es entre el 5% y el 9%.

El fondo está gestionado por Rafael Peña desde su lanzamiento (en enero de 2004) y por Hernán Cortés desde mayo de 2009. Los gestores no emplean índice de referencia en la asignación de activos.

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