TRIBUNA de Mikko Ripatti, gestor sénior de carteras en DNB Asset Management. Comentario patrocinado por DNB AM.
Las acciones tecnológicas constituyen actualmente una quinta parte de la capitalización de mercado mundial. Casi la mitad de las 20 mayores empresas del mundo cotizadas en bolsa pertenecen actualmente a los ámbitos de tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones. Con este trasfondo, no debe sorprender la opinión frecuente de que esta categoría de inversión está sobrevalorada. No compartimos esta opinión, sino que prevemos un crecimiento superior a la media, algo que el mercado todavía no refleja. Muchos títulos siguen infravalorados, debido a que aún no se conoce su potencial. Además, este sector es interesante por su gran diversidad, de forma que cada tipo de inversor puede encontrar las acciones que más se ajustan a su perfil. La tecnología «penetra» además en todos los ámbitos e impulsa los cambios: desde la asistencia sanitaria al comercio minorista, pasando por las instalaciones públicas. Hemos identificado cinco ámbitos temáticos con un potencial por encima del promedio:
Redes móviles ultrarrápidas
En este año se dará el pistoletazo de salida a la norma de comunicaciones móviles 5G. Esta permitirá trasladar datos en cantidades miles de veces mayores que hasta ahora, con una velocidad de transmisión a través de redes móviles de hasta 10.000 megabytes, es decir, cien veces más rápida que la norma actual LTE 4G. Por primera vez, los grupos empresariales también quieren utilizar esta tecnología, de forma que surgen industrias y prestaciones de servicios completamente nuevas. Las nuevas redes deben avanzar hacia el sistema nervioso central de la fábrica. De esta forma, los aparatos y máquinas intercambiarán datos directamente, sin necesitar la infraestructura de un proveedor de comunicaciones móviles. El mercado crece de forma acelerada, y para 2024 ya están previstos 1.500 millones de contratos de 5G.
Big Business eGaming
El eGaming se ha desarrollado hasta convertirse en un mercado de miles de millones, y ya hace tiempo que ha sobrepasado el nivel de nicho. Los cambios de comportamiento de los usuarios, como el aumento de la utilización móvil y las novedades tecnológicas, generan perturbaciones radicales. Desde hace algún tiempo, grandes actores del comercio electrónico como Amazon & Co. se están esforzando por entrar en este ámbito. Los pronósticos son gigantescos; por ejemplo, un estudio de PWC prevé que el sector de eSports se duplique en los próximos cuatro años, para alcanzar los 1.600 millones de dólares estadounidenses.
Servicios en la nube (Cloud services) – gran ahorro de costes
Cada vez se almacena menos en los discos duros. En cambio, las empresas optan de forma creciente por la computación en la nube (Cloud computing), con el fin de ahorrar costes a largo plazo. El negocio de la nube está en pleno auge, y ofrece oportunidades múltiples a los proveedores de servicios, equipos y software informáticos. Según los analistas, se prevé que los volúmenes de negocio con la nube digital aumenten desde los 200.000 millones de dólares actuales a 500.000 millones de dólares en el año 2026.
El espacio de crecimiento de los medios digitales
El sector de los medios de comunicación también se presenta muy prometedor. La mayoría de los jóvenes ya no se sientan ante el televisor. En su lugar, utilizan su iPad o su PC portátil para ver Netflix, Amazon Prime o YouTube. A medida que esta generación joven se haga mayor y disponga de más capacidad adquisitiva, los recursos publicitarios abandonarán los medios de comunicación en papel y se dirigirán a los medios basados en Internet. Esto ya está ocurriendo, aunque todavía a un nivel bajo, por lo que ofrece grandes oportunidades de crecimiento. Son sobre todo dos empresas las que podrían estar entre las grandes ganadoras: Google/Alphabet y Tinder.
Inteligencia artificial
Los sistemas que aprenden por sí mismos y el software inteligente revolucionan la vida empresarial de forma duradera, y el tema de la inteligencia artificial lleva camino de convertirse en una megatendencia. Estamos convencidos de que la cantidad de algoritmos inteligentes aumentará de forma acelerada, debido a la necesidad de procesar y dirigir adecuadamente un volumen de datos que crecerá de forma exponencial. Según PWC, el potencial de crecimiento hasta el año 2030 alcanza los 15,7 billones de dólares. Los Big Data son el nuevo carburante de la economía, y quienes utilicen bien los datos coparán los puestos de liderazgo. No obstante, los inversores deben tener en cuenta que si bien la inteligencia artificial ofrece excelentes oportunidades de inversión, no deja de ser por ahora un tema sobrevalorado, lo cual en gran medida se refleja en la sobrevaloración de algunas acciones.
