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¿A través de qué ETF tienen exposición las AFP colombianas a Europa?


George Soros es el último experto en apuntar a Europa como la región que ofrece grandes oportunidades de inversión actualmente. Específicamente el gurú se mostró especialmente interesado por los bancos europeos, e incluso indicó que no descarta invertir en Grecia. En cualquier caso, el Viejo Continiente no es ninguna desconocida para las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Colombia. A continuación, los ETF extranjeros con los que las administradoras ganan exposición a la región.

- iShares MSCI European Monetary Union (EMU): Lanzado el 31 de julio del 2000, el ETF gestiona 695.429 millones de pesos de las AFP colombianas, según los datos de la Superfinanciera a diciembre de 2013. Replica la evolución del índice MSCI EMU Index, lo que le permite registrar una rentabilidad del 5,2% en un mes, y del 16,1% en cinco años. Su principales posiciones están en Total SA, representando un 3,2% de la cartera, Sanofi, con un 3%, y Bayer, que alcanza un 2,7% de los recursos invertidos.

- iShares SP Europe 350: es el ETF con la mayor inversión por parte de las AFP colombianas, a diciembre de 2013.En total, las AFP tienen invertidos en este fondo unos 455.466 millones de pesos. Como su nombre indica, el fondo sigue la evolución del S&P Europe 350 index, con Nestle, Novartis y Roche Holdings como sus principales posiciones en la cartera (representan más de un 2,5% cada una). De acuerdo a Bloomberg, el fondo registra una rentabilidad del 5% en 30 días, y del 18% a cinco años. Al igual que el fondo anterior, el ETF está en el mercado desde julio del 2000.

El resto de los ETF con los que las administradoras ganan exposición a Europa, están enfocados en determinados países:

- iShares MSCI Germany Index: es uno de los fondos más antiguos en los que invierten las AFP colombianas. Fue lanzado en marzo de 1996, y en los últimos cinco años registra una rentabilidad del 20,4%, según Bloomberg. Rendimiento superado en el plazo de 12 meses, donde ofreció un retorno del 30,4%.  El fondo sigue la evolución del MSCI Germany Index, y sus principales son: Bayer AG, con un 9% de la cartera, Basf SE, con un 8,2%, y Siemens AG, representando un 8,2% de la cartera. En total, las AFP tienen invertidos en este fondo 101.640 millones de pesos, a diciembre de 2013.

- iShares MSCI United Kingdom IN: tan antiguo como el anterior ETF, invierte según el MSCI United Kingdom Index. Gestiona 3.700 millones de pesos de parte de las AFP colombianas, ofreciendo una rentabilidad en el último ems del 5%, y del 19% en los últimos cinco años. Entre sus principales posiciones se encuentra HSBC Holdings, con casi un 7%, Vodafone Group, con un 6,4% de la cartera, y BP PLC, con un 5,3%.

- iShares Netherlands Inv Mar: lanzado en 1996, el ETF gestiona 2.454 millones de pesos por parte de las AFP colombianas. Invierte en empresas de mediana y pequeña capitalización, con sus principales posiciones en Unilever e ING Groep, los cuales representan un 16,3% y un 14,1%, respectivamente. Casi el 29% de la cartera está invertida en empresas de bienes de consumo básico y en el sector financiero. Ambos representan cerca del 50% de la cartera. El fondo registra una rentabilidad anualizada del 30,15% a 12 meses, y del 14,6% en los últimos cinco años, según la web de iShares.

- iShares MSCI Austria Capped: se trata del fondo con el menor volumen de recursos bajo gestión con origen en las AFP colombianas. En total, administra 2.091 millones de pesos. Acumula una rentabilidad del 3,31% en el último mes, y del 18,9% en los últimos cinco años. Su mayor inversión está en Erste Group Bank AG, que representa el 15% de la cartera. Raiffeisen Bank International y OMV AG suponen más de un 9% de los recursos invertidos.

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