25 fondos de renta fija que han vencido con éxito al reto de los tipos negativos en los primeros nueve meses de 2016


Vivimos tiempos extraordinarios. De otra forma, no podría entenderse que en el ranking de los 25 fondos de renta fija más rentables se hayan colado un fondos que invierten en bonos japoneses, el Eurizon EasyFund Bd JPY LTE Z, con un rendimiento cercano al 19% hasta el 30 de septiembre de 2016. Sin embargo, puede afirmarse al mismo tiempo que se trata de la excepción a la norma, y ahora explicamos por qué. 

Las distorsiones en los rendimientos de la renta fija y en el comportamiento de ciertas divisas (como el yen, sin ir más lejos) han sido una constante a lo largo de este año. En particular, el fenómeno de los tipos negativos y los programas de compras de bonos anunciados primero por el BCE y después por el BoE han planteado desafíos inéditos a los gestores de renta fija. En este entorno en que la deuda soberana desarrollada ha dejado de dar el do de pecho, la principal beneficiada está siendo la deuda emergente. Sin duda está siendo de los activos más rentables del año en sus variantes en divisa fuerte, divisa local y deuda corporativa gracias a la mejoría de sus fundamentales, y el ranking así lo refleja: de los 25 productos más rentables, 18 invierten en algún tipo de deuda emitida en países en vías de desarrollo.

De ellos, el de mejor comportamiento en los primeros meses del año ha sido el HSBC GIF Brazil Bond IC, que se ha beneficiado del extraordinario rally de los bonos brasileños. Por regiones, el más rentable le corresponde a Pictet AM, pues su Pictet-Latin Amer Lcl Ccy Dbt I USD ha logrado un 16,90% en el periodo estudiado. Entre los fondos que invierten en emergentes con un enfoque global, el más rentable ha sido el BGF Emerging Markets Lcl Ccy Bd I2 EUR H (con sello Blockbuster), al conseguir un 17,67%. 

Cabe realizar una última apreciación sobre el ranking de los 25 más rentables: entre los que han seguido apostando por deuda desarrollada, se ha situado en el segundo puesto un fondo de PIMCO de renta fija de larga duración: el PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc acumula un rendimiento del 21,58% en los primeros nueve meses del año.  

Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a 100 millones de euros, y que hayan presentado mejores rendimientos en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2016. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el mes Rentabilidad 1/01/2016- 30/09/2016 Divisa Sello

HSBC GIF Brazil Bond IC

HSBC Global AM

EAA OE Other Bond

124 1,07 48,19 Euro  

PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc

PIMCO

EAA OE EUR Bond - Long Term

556 0,47 21,58 Euro  
Principal GIF Post Global Limited Term High Yield Principal Global Investors

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

741 1,15 19,14 Yen C

Eurizon EasyFund Bd JPY LTE Z

Eurizon Capital

EAA OE JPY Bond

344

1,51 18,85 Euro  

BGF Emerging Markets Lcl Ccy Bd I2 EUR H

BlackRock

EAA OE Other Bond

1.882 1,08 17,67 Euro B

JB BF EM Inflation Linked-EUR C

GAM

EAA OE Other Inflation-Linked Bond

233 0,98 17,27 Euro  

Pictet-Latin Amer Lcl Ccy Dbt I USD

Pictet Asset Management

EAA OE Other Bond

202 -0,57 16,9 Dólar  
BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond BlueBay Asset Management

EAA OE Other Bond

1.700 3,9 16,69 Corona noruega C

MainFirst EM Credit Opports Fd C2 EUR

MainFirst SICAV Luxembourg

EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond - EUR Biased

120 0,84 16,54 Euro  

Vontobel Emerging Markets Debt HI EUR

Vontobel Asset Management

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

671 1,08 16,48 Euro  

PIMCO GIS Emerg Mkts Bd Inst EUR H Acc

PIMCO

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

2.981 0,23 16,23 Euro  

Aberdeen Glb Sel Em Mkt Bd A2 BsCcEx €

Aberdeen

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

1.370 0,08 15,52 Euro  

BlueBay Emerg Mkt Loc Ccy Bd I EUR

BlueBay Asset Management

EAA OE Other Bond

1.052 1,68 15,44 Euro  

Franklin High Yield I Acc EUR H1

Franklin Templeton Investments

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

2.418 0,33 15,39 Euro  

Wellington Oppoc Emerg Mkt Dbt € S Acc H

Wellington Management

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

1.409 0,69 15,31 Euro  

JB BF EM Opportunities-EUR C

GAM

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

159 0,94 15,25 Euro  
BGF Emerging Markets Bond BlackRock

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

3.040 0,7 15,09 Euro C
Candriam Bonds Emerging Markets Candriam

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

1.409 0,8 15,05 Euro C

MainFirst Em Mkts Corp Bd Fd Bal C2 EUR

MainFirst SICAV Luxemburgo

EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond - EUR Biased

163 0,31 15,03 Euro  

Neuberger Berman EM Dbt Hard Ccy A € Acc

Neuberger Berman

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

437 0,34 14,99 Euro  

Allianz Emerging Markets Bond AT EUR

Allianz Global Investors (AGI)

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

547 0,25 14,98 Euro  

JB BF Emerging Bond-EUR C Acc

GAM

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

430 0,13 14,96 Euro  

Neuberger Berman EM Dbt LclCcy € A Acc

Neuberger Berman

EAA OE Other Bond

753 1,74 14,94 Euro  

CGS FMS Gbl Evo EM Debt I

Universal-Investment Luxembourg

EAA OE Global Emerging Markets Bond

164 0,61 14,88 Euro  

UniEuroRenta EmergingMarkets

Union Investment Luxembourg

EAA OE Global Emerging Markets Bond - EUR Biased

137 -0,27 14,71 Dólar  

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

Empresas

Noticias relacionadas

Anterior 1 2 Siguiente

Lo más leído