Veteranos de la industria: ¿cuál es el fondo internacional de renta fija más longevo del mercado español?


Ante sus ojos han pasado numerosos ciclos de inversión, que han sabido afrontar con mayor o menor arte. También cambios de gobierno, de legislación e incluso de divisas en el caso de la conversión a euros de las distintas monedas europeas. Hablamos de  los fondos de inversión que siguen abiertos a nuevos partícipes y que pueden hacer gala de su veteranía. En Funds People hemos seleccionado dentro del universo de renta fija a los fondos registrados para su venta en España con el track record más longevo, y el resultado revela como ganador a un clásico, el Rorento

Este fondo fue lanzado por Robeco el 24 de abril de 1974; fue el primer fondo de la casa – fundada en 1929- que invertía en renta fija, y su creación obedecía al propósito de la gestora de ofrecer una alternativa de inversión que fuera una respuesta a la crisis del petróleo de 1973. Se trata de un fondo de renta fija global que invierte tanto en deuda corporativa como soberana con la divisa cubierta a euros, cuya cartera se construye a partir de la combinación de procesos top down (para la selección de deuda pública) y bottom up (para seleccionar bonos corporativos) y de una gestión activa de las divisas para beneficiarse del carry y generar así un rendimiento adicional. Ha generado un rendimiento anualizado del 3,07% en los últimos diez años y del 4,04% en los últimos cinco.

Según datos de Morningstar Direct, tres gestores distintos se han hecho cargo de la cartera de este fondo en los últimos 26 años: B. Vliegenthart lo hizo entre el 1 de enero de 1989 y el 31 de marzo de 2004; le dio el relevo a Edith Siermann, que lo gestionó entre el 1 de mayo de 2004 y el 31 de diciembre de 2010; desde esa fecha, Kommer Van Trigt está al frente de la gestión del producto. 

El segundo fondo internacional con mayor track record es otro gran conocido del público, el Amundi Obligations Internationales. Amundi lanzó este producto de renta fija global flexible el 20 de febrero de 1980. En aquel entonces, la deuda no era uno de los activos preferidos para invertir, aunque pocos años después comenzó el ciclo alcista para el activo que se ha prolongado durante 30 años. El producto puede presumir de un equipo muy estable de inversión, ya que en sus 35 años de vida sólo ha sido gestionado por dos personas: Bruno Crastes lo hizo desde el lanzamiento hasta el 1 de abril de 2010, y Cédric Morisseau está al cargo desde entonces. 

Actualmente, el top 10 de posiciones del fondo refleja su exposición a la temática de la recuperación de la periferia europea, con bonos de Italia, Portugal, España y Francia. Entre dichas posiciones también hay emisiones de Reino Unido y Japón. Su rentabilidad anualizada a diez años asciende al 7,6% y a cinco años es del 6,66%. 

Para finalizar, el fondo que ocupa la tercera posición de este particular ranking pertenece a Edmond de Rothschild AM. Se trata del EdR Signatures Euro IG, en activo desde el 24 de junio de 1982. En este caso, estamos hablando de un fondo que invierte en deuda corporativa de todo el mundo con grado de inversión (en el top 10 de emisiones figura una de Telefónica). Raphaël Chemla y Julien de Saussure se encargan del producto desde 2013. Su comportamiento anualizado a cinco y diez años ha sido similar, del 3,56% y el 3,51% respectivamente. 

Todos los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct sobre fondos internacionales disponibles para su venta en el mercado español. 

FondoGestoraCategoría MorningstarPatrimonio (mill. eur.)DivisaRent. anualizada a 5 años %Rent. anualizada a 10 años %Fecha de lanzamiento
Rorento DH EURRobecoEAA OE Global Bond - EUR Hedged1.808Euro4,043,0726/04/1974
Amundi Oblig Internationales I EUR A/IAmundiEAA OE Global Flexible Bond815Euro6,667,628/02/1980
EdR Signatures Euro IG CEdmond de Rothschild AMEAA OE EUR Corporate Bond58Euro3,563,5124/06/1982
KBC Renta Eurorenta B AccKBC AMEAA OE EUR Government Bond476Euro4,593,4606/01/1986
KBC Renta Decarenta B AccKBC AMEAA OE DKK Bond27Corona noruega3,983,7715/01/1986
UniKapitalUnion Investment Privatfonds EAA OE EUR Diversified Bond - Short Term547Euro1,691,9621/04/1986
DWS EurorentaDeutscheAWMEAA OE Europe Bond656Euro4,273,5416/11/1987
Petercam L Liquidity EUR&FRN APetercamEAA OE Other Bond20Euro4,121,5501/02/1988
Amundi Crédit 1-3 Euro IAmundiEAA OE EUR Corporate Bond - Short Term340Euro2,422,9831/03/1988
DWS Euro Reserve EURDeutscheAWMEAA OE EUR Ultra Short-Term Bond192Euro0,571,214/07/1988
KBC Bonds Capital AccKBC AMEAA OE Global Bond43Euro4,063,8202/01/1989
Carmignac Sécurité A EUR accCarmignac EAA OE EUR Diversified Bond - Short Term6.470Euro2,443,1626/01/1989
Aberdeen Global Sel High Yield Bd D1AberdeenEAA OE EUR High Yield Bond52Libra10,257,4217/03/1989
BL-Bond Dollar ABLIEAA OE Global Bond - USD Hedged78Dólar6,054,2816/09/1989
KBC Bonds High Interest AccKBC AMEAA OE Global Bond1.748Euro3,423,5431/01/1990
Fidelity Euro Bond A-EURFidelity Worldwide InvestmentEAA OE EUR Diversified Bond1.070Euro5,43,901/10/1990
Fidelity US Dollar Bond A-USDFidelity Worldwide InvestmentEAA OE USD Diversified Bond595Dólar7,395,3312/11/1990
Investec GSF HI Bd A Inc2 Grs EURInvestec AMEAA OE EUR High Yield Bond271Euro5,354,9426/11/1990
UBAM Global Bond I AccUBPEAA OE Global Bond - CHF Biased29Franco suizo6,23N.C.06/12/1990
Newton International Bd GBPNewton (BNY Mellon IM)EAA OE Global Bond838Libra3,293,7931/01/1991

 

Fuente: Morningstar Direct. Patrimonio y rentabilidades expresadas en euros. N.C. No Consta

Empresas

Otras noticias relacionadas


Anterior 1 3
Anterior 1 3

Lo más leído

Próximos eventos