Tags: Latam |

Van Eck lanza un ETF que invierte en bonos de interés flotante con grado de inversión


Se trata del primer ETF de estas características, dado su foco hacia bonos con grado de inversión. Según datos de Morningstar, hay unos 63.000 millones de dólares invertidos en fondos mutuos sobre bonos de interés flotante, aunque la mayor parte están en activos de baja calidad crediticia, como deuda senior o deuda apalancada. La innovación de FLTR es que el portafolio que replica está compuesto solo por flotantes de alta calidad crediticia.

“En la actualidad las tasas de interés están muy bajas, provocando que el inversor en renta fija sacrifique calidad crediticia o bien que tenga que exponerse al riesgo de duraciones altas para obtener algo de rentabilidad”, comenta Jan van Eck, presidente de Van Eck Global. “FLTR puede ofrecer una alternativa atractiva para inversores conservadores en busca de la calidad del grado de inversión, menor riesgo crediticio y un rendimiento mayor a otros instrumentos de similar duración”, añade.

Los flotantes constan de cupones que varían en función del LIBOR a tres meses, o de otras tasas de interés de referencia del mercado interbancario, a las que se suma un diferencial. El diferencial se mantiene constante pero el cupón del índice de referencia varía y suele resetearse para el bono cada tres meses de media. Esta característica “acorta” la duración del flotante permitiendo que se reduzca la fluctuación de su precio con las variaciones de tipos de interés.

El índice de referencia para este ETF, el índice Market Vectors Investment Grade Floating Rate Index (MVFLTR), está compuesto por una cartera de flotantes denominadas en dólares con grado de inversión por al menos dos de las tres siguientes agencias de calificación crediticia: Moody’s, Standard & Poor’s o Fitch. Además han de ser bonos con un nominal mínimo de 500 millones de dólares y un plazo hasta el vencimiento tras cada fecha de rebalanceo de al menos 6 meses. A 31 de marzo de 2011 el índice estaba compuesto por 188 emisiones pertenecientes a cinco sectores, donde el financiero pesaba casi un 95%. El índice tenía un rendimiento medio del 1,06% y una duración aproximada de 0,10.

FLTR tiene una comisión bruta del 0,49% y una comisión neta del 0,19%. Los gastos están capados por contrato hasta el 1 de septiembre de 2012 con algunas excepciones.

 

Lo más leído

Próximos eventos