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Unit linked y ETF: ¿funciona esta combinación en banca privada?


Unit linked y ETF: ¿funciona esta combinación en banca privada? Esa es la pregunta a la que han tratado de responder Lombard International Assurance y BlackRock en una conferencia organizada en Madrid a la que han asistido 45 representantes de las entidades de banca privada nacionales e internacionales presentes en España. El objetivo del foro: analizar la idoneidad de incorporar los ETF en los unit linked, seguros de vida donde el tomador asume el riesgo de la inversión. Enrique Barroso, responsable de Lombard International Assurance para el mercado ibérico, aseguraba que, en el ámbito de la banca privada, su inclusión tiene sentido.

Según explicaba en las conferencias, “estos productos están muy indicados para clientes de banca privada que consideran que tienen un riesgo-país y que buscan diversificación, también para clientes que están organizando su planificación sucesoria y para aquellos que buscan una alta protección de su patrimonio. Además, el seguro de vida está reconocido en la mayoría de los países del mundo, con la protección jurídica adicional que esto conlleva”, afirma. Por su parte, el responsable de Planificación Patrimonial de Lombard International Assurance, Gonzalo García Pérez, entró a analizar las diferentes soluciones técnicas que el Unit Linked puede ofrecer en sus diferentes modalidades y en el contexto de inversión en ETF.

“Concretamente en el modelo de unit linked de autogestión, o lo que nosotros llamamos inversión dinámica, donde el cliente tiene la capacidad de tomar las decisiones de inversión que considere más apropiadas, los inversores pueden aprovecharse de la eficiencia en costes y eficiencia fiscal, agilidad en la operativa, inmediatez para entradas y salidas de los mercados  que  otorgan los ETF y de los beneficios del formato unit linked como es la sencillez de la operativa, confidencialidad y protección del capital”, apuntó.

Por último, los ponentes de Lombard International Assurance explicaron cómo el producto unit linked se está constituyendo como una opción clara dentro de la oferta de vehículos de planificación patrimonial en el mercado español para clientes de banca privada, especialmente en un contexto de alta fragmentación e incertidumbre en cuanto a la tributación de carácter patrimonial existente en las diferentes comunidades autónomas. “En efecto, esta es una tendencia que se observa ya en otras jurisdicciones europeas en las cuales el unit linked tiene ya una presencia preponderante como vehículo de planificación sucesoria, ahorro e inversión”, coincidieron en señalar.

¿Y cómo lo ven desde BlackRock?

Desde la entidad creen que la incorporación de ETF a carteras de unit link tiene sentido para clientes de banca privada al tratarse de una manera eficiente, diversificada y eficiente en costes de expresar sus ideas de inversión. "El uso de ETF tiene cabida tanto en el sector como gestión delegada como, sobre todo y fundamentalmente, en la inversión dinámica, donde el propio tomador del seguro tiene capacidad de participar en las decisiones de inversión recurriendo al ETF como herramienta de asset allocation", afirma Aitor Jauregui, responsable de desarrollo de negocio de BlackRock para España, Portugal y Andorra.

Jauregui revela que en la gestora están convencidos de que "nos encontramos ante un ejemplo más del desarrollo de la industria de ETF en España, donde estos vehículos ya son parte fundamental de los vehículos que se ofrecen a clientes de banca privada y que ha ido acompasado por la diversidad en los usos y por el incremento del periodo de permanencia en cartera”.

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