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Una nueva propuesta de retorno absoluto: llega a España Seven Capital Management


Cada vez más gestoras están centrando sus esfuerzos en promocionar su gama de fondos de retorno absoluto como posible antídoto a la escasa rentabilidad del entorno actual. El mercado español dispone desde esta semana de un nuevo competidor en este campo, la gestora independiente parisina Seven Capital Management. 

Fundada en 2006, se trata de una compañía cuyo punto fuerte es el análisis, que combina estudios académicos y las nuevas teorías sobre matemáticas financieras. A partir de ellos, se ha desarrollado un modelo patentado de análisis multifactor de los riesgos de mercado, que pretende ofrecer nuevas visiones sobre finanzas para construir sistemas de asignación dinámica de activos, que vuelcan en la familia de estrategias de retorno absoluto de la gestora. Estos fondos tienen la misión de generar retornos ajustados al riesgo consistentes, superiores a la media del mercado y con una volatilidad limitada. También tienen como misión la preservación del capital de los inversores. 

Todo el conocimiento generado por Seven Capital Management y la tecnología utilizada ha cristalizado así en un proceso de inversión patentado que responde a las siglas GRRA (Global Risk Asset Allocation), que fue premiado en 2008 como “Empresa Joven Innovadora” por el ministerio francés de Investigación y Estudios Superiores. El GRRA se aplica a todos los fondos de la firma para generar retornos absolutos descorrelacionados de los principales índices mundiales y cuenta con una serie de características clave: análisis sistemático de cada clase de activo y producto, inversión sólo en productos líquidos y cotizados (valores, índices, futuros, divisas, materias primas, real estate…), asignación de activos con un perfil de riesgo específico para cada fondo y ajuste sistemático diario según el riesgo y la volatilidad. 

Algunos datos sobre la gama de producto

Irónicamente, aunque la gestora se llame Seven Capital Management son seis los fondos disponibles en su gama: Seven Risk Allocation, Seven BlackSnake, Seven European Equity, Seven Absolute Return, Seven US Equity (disponible sólo como mandato) y Seven Fixed Income. 

Para empezar, el Seven Absolute Return es un producto long/short con liquidez mensual, que ofrece una solución de inversión innovadora a través del uso de técnicas alternativas en un entorno estrictamente regulado con un objetivo de volatilidad del 8%. El fondo invierte en renta variable y tipos para generar retornos descorrelacionados. También tiene un enfoque long/short el Seven Fixed Income, que invierte en deuda mundial y deuda soberana a través de las curvas de tipos. El fondo pretende generar un retorno descorrelacionado de los principales índices de renta fija. Se emplean técnicas alternativas y cuantitativas para la gestión de este fondo, junto con un control estricto del valor en relación con el riesgo. 

El Seven Risk Allocation es un fondo de renta variable long only con sesgo growth y control de riesgos bajistas a través del uso de técnicas de gestión de alternativos. Dispone de una serie de condiciones: puede invertir hasta un 80% de la cartera en renta variable, hasta un 30% en inmobiliarias cotizadas y hasta un 10% en estrategias alternativas. Siguiendo una filosofía similar está el Seven European Equity, que invierte en valores de gran capitalización de la eurozona con un enfoque long only y mediante técnicas de gestión de alternativas. La selección de valores – tomando al DJ EuroStoxx 600 como referencia- se realiza a través de un sofisticado proceso de selección estadístico, y la exposición a renta variable oscila entre el 90% y el 100%. 

Finalmente, el Seven BlackSnake es un fondo que utiliza una asignación dinámica de activos y una gestión activa del apalancamiento. Puede invertir a través de 48 mercados diferentes sólo a través de contratos de futuros líquidos, con un objetivo de volatilidad del 20% y liquidez semanal. A diferencia de los anteriores fondos, que tienen formato UCITS, este producto cuenta con formato AIFMD. 

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