Un ETF y seis fondos de renta fija para acompañar los estímulos de Mario Draghi y el BCE


El BCE con Mario Draghi a la cabeza llegó y cumplió. “Más de lo esperado, saltando incluso a la arena de las compras de deuda corporativa”, recuerda el equipo de Análisis de Andbank, quien acaba de elaborar una lista compuesta por un ETF y seis fondos de inversión de renta fija “para acompañar a Mario”, esto es para aprovecharse de los estímulos anunciados la semana pasada por el banco central de la zona euro.

El ETF escogido por Andbank es el Iboxx EUR Liquid Corporate Non-Financials UCITS ETF, de db X-trackers (Deutsche Asset Management). Al ampliar el BCE su QE a bonos investment grade de compañías europeas no financieras, Andbank recomienda adelantarse al movimiento y comprar los bonos más líquidos de las mayores empresas europeas no financieras que forman parte del índice Investment Grade de Iboxx. Este ETF, explican sus expertos, replica de manera sintética este índice, que está compuesto por 64 bonos, con una emisión superior a los 750 millones de euros, y tiene una duración de 5,2 años, una tasa de retorno del 1,12% y un cupón del 3,81%.

Entre las medidas anunciadas por Draghi, destacaron la caída histórica del tipo de interés oficial al 0%, el recorte de la facilidad de depósito hasta el -0,40%, la ampliación del programa de compra de deuda hasta los 80.000 millones de euros mensuales o la mencionada introducción de la renta fija privada (no bancaria y con grado de inversión) como activo invertible.

Además de este ETF, algunos fondos de inversión de renta fija también pueden beneficiarse de los estímulos. En renta fija a corto plazo, Andbank señala el Natixis Credit Eur 1-3 gracias a su sesgo a periféricos y bancos. En renta fija investment grade, sus tres recomendaciones son el M&G European Corporate Bond (sectorialmente, destaca el financiero y el sector seguros), el Deutsche Invest I Euro Corp Bds (también sobresale el sector financiero) y el Invesco Euro Corporate Bond (con un sesgo importante a periféricos, en especial Italia, y con un sesgo a subordinadas financieras). Finalmente, para adentrarse en renta fija high yield, lo harían a través del Candriam Bds Euro High Yield (con un bajo peso en el sector financiero pero sí con una alta exposición al sector de materiales básicos) y del AXA IM FIIS EU Short Dur HY.

Según las previsiones de Álex Fusté, economista jefe de Andbank, los tipos de interés oficiales se mantendrán en sus niveles bajos durante un largo periodo de tiempo. “Me atrevería a decir hasta el 2021, que es cuando vence el último y nuevo TLTRO de segunda generación”, prevé. 

Profesionales
Empresas

Otras noticias relacionadas


Lo más leído

Próximos eventos