La firma de asesoramiento de inversiones, Triple A Investment Advisors, liderada por David Gonzalvo, ha desarrollado para el mercado español un servicio de carteras perfilas de ETF. El servicio está dirigido a Sociedades o Agencias de Valores españolas que deseen incorporar dichas carteras a su oferta de inversiones para sus clientes.
"Su principal atractivo es que ofrecen a todo tipo de inversores una solución integral y de bajo coste, y cuya gestión no depende de la visión subjetiva de ningún gestor externo sino que se basa únicamente en los principios de la diversificación y del reajuste de carteras (es decir, aumentar la exposición a aquellos activos que más han caído y disminuirla en aquellos que más se han revalorizado)", explica Gonzalvo.
Las carteras están compuestas por entre 6 y 15 clases de activos. La distribución de los mismos en cada cartera depende del perfil de riesgo deseado. Asimismo cada activo tiene asignado un peso mínimo y máximo, realizándose el ajuste de forma automática de acuerdo con un algoritmo de rebalanceo desarrollado por TRIPLE A Cada clase de activo está representado por un único ETF. La selección se ha realizado en función de distintos criterios, entre ellos el gestor (se incluyen únicamente ETF de los principales gestores europeos como iShares, Lyxor o db x-trackers), la liquidez y la divisa de cotización (únicamente EUR). La mayoría de dichos ETF no cotizan en España.
Hace un año, a través de Adepa, Triple A lanzó el primer fondo español que invierte sólo en ETF. El Global ETF Fund adopta un enfoque global flexible a través del cual invierte en nueve clases de activos: liquidez, renta fija privada, renta fija pública, bonos ligados a la inflación, renta variable, REITS, private equity, hedge funds y materias primas. Las posiciones en cada uno de estos activos tienen unos límites de ponderación y se adoptarán vía ETF. El riesgo divisa se cubre con derivados y Gonzalvo es el gestor del fondo.