En un escenario moderado, Inverco estima que la rentabilidad esperada de las IIC en el próximo año podría estar entre el 2,5% y el 3,0% en media ponderada y que las suscripciones netas serán también positivas continuando la tendencia de 2013 y 2014. Según estas predicciones, consideran en su “Informe 2014 y Perspectivas 2015” que el volumen de activos de las Instituciones de Inversión Colectiva se podría situar en 2015 en 364.000 millones de euros, con un incremento del 13,8% respecto a 2014. Esto supondría mejorar los 337.467 millones del cierre del ejercicio 2006, mejor cifra según la serie histórica de Inverco.
Estas perspectivas sitúan el patrimonio de los fondos de inversión mobiliarios en los 222.200 millones, el de las IIC extranjeras en los 104.000 millones y el de las sociedades de inversión mobiliaria en los 35.500 millones. La previsión es que las dos primeras crezcan a tasas de doble dígito, un 12,9% y un 15,6%, respectivamente, y ligeramente por debajo las sicav, un 9,8%.
Por su parte, los fondos de pensiones superarían en 2015 los 100.000 millones, concretamente, tras crecer un 4,6%, alcanzarían los 104.000 millones.
Repaso en cifras al 2014
El patrimonio conjunto de la inversión colectiva en España (IIC y fondos de pensiones) experimentó en 2014 el mayor incremento anual de su historia (75.922 millones de euros) y superó la cifra histórica de patrimonio del año 2006, para colocarse en 419.398 millones de euros, aumentando el volumen total de activos en un 22,1%.
Destacan sobre todo las IIC, que elevaron su patrimonio en 69.224 millones (27,6% más que a finales de 2013) hasta alcanzar los 319.969 millones. La mayor parte del crecimiento, en términos de volumen, vino por parte de los fondos de inversión domésticos, que terminan el 2014 en los 196.805 millones tras crecer un 24,9%; seguidos de las IIC extranjeras, que llegan a atesorar más de 90.000 millones en España (un 38,5% más que un año atrás) y las sociedades de inversión, que registran su mejor cifra histórica al superar los 33.165 millones (un 17,6% más).
Por su parte, los fondos de pensiones incrementaron su patrimonio en 6.698 millones, y logran su mayor cifra histórica de patrimonio gestionado, cerca de 99.500 millones.
¿Qué categorías de fondos concentran mayor patrimonio?
Por categorías, sobresale que, en los últimos dos años, los fondos garantizados han pasado de pesar un 42,1% sobre el total a un 17%. Aunque, durante este periodo, han ganado terreno un producto de características similares pero sin garantía, como son los de gestión pasiva, que a finales de 2014 representaban el 12,2%.
El crecimiento más importante desde 2012 viene de la mano de los mixtos, que ahora representan el 19,3% cuando a finales de ese año, no pasaban del 7%. La cuota de la renta variable apenas varia del 9,4% al 9,9%, al igual que los globales y retorno absoluto, sin moverse del 7,5%.
Por su parte, existe una menor exposición del inversor español a fondos de renta fija con duraciones cortas y una mayor a largo plazo. En el primer caso retroceden del 25,4% al 22,1%, y en el segundo, pasan del 6,5% al 11,9%
