Tags: Latam |

Superventas chilenos: evolución de patrimonio en 2013


La industria de fondos mutuos, aun sin la entrada en vigor de la reclamada Ley Única de Fondos (LUF), terminará 2013 como un buen año en términos de incremento del patrimonio gestionado. Cada mes, el informe de la Asociación de Fondos Mutuos (AAFM) refleja incrementos en torno al 10% en términos interanuales. En el último publicado hasta el momento, correspondiente a octubre, el patrimonio gestionado por las 20 administradoras generales de fondos (AGF) alcanzó los 41.972 millones de dólares.

Aunque la gama de fondos mutuos se acerca a los 2.000, hay 30 superventas que consiguen acaparar por sí solos un tercio del patrimonio total, con 12.688 millones de dólares. A lo largo de 2013 (datos hasta el 5 de diciembre), ha habido cinco entradas y salidas de esta selecta lista, mientras que 25 fondos consiguen continuar destacando en tamaño.

La administradora con mayor cuota de mercado, Banchile, es también la que tiene más superventas. Nueve de sus fondos mutuos están entre los 30 más grandes, mientras que Santander Asset Management coloca seis en la lista y BCI cinco. Dos productos en el top 30 tienen BICE, Scotia, Itaú y BancoEstado, y uno BBVA y LarrainVial.

Entre los que se cuelan en este grupo de 30 productos destaca el Monetario Corpo de Santander, que ha pasado en 11 meses de un patrimonio de 15 millones a 291 millones de dólares. Crecimientos importantes que están cerca de triplicar sus activos bajo gestión protagonizan el Capital Financiero de Banchile o el Itaú Select. Mientras que en el lado contrario, pero aún dentro del ranking de los 30 más grandes, sufren caídas en torno a la mitad de patrimonio el Patrimonial A también de Banchile y el Eficiente de BCI.

Monopolio de los monetarios

Como es lógico, los productos que copan los primeros puestos son los money market, que en el conjunto de la industria acaparan más de la mitad de los activos bajo gestión en fondos mutuos. Es el caso del Corporate Dollar, el fondo más grande del mercado local, tras un incremento de patrimonio del 16,9% para ascender desde la quinta posición a la primera, con 744 millones de dólares. Se trata de un producto monetario nominado en dólares que invierte tanto en instrumentos nacionales como extranjeros, y acumula en el año un rendimiento superior al 10%.

En la segunda posición se cuela el Depósito Efectivo Clasi de BCI, con 728 millones de dólares y escalando un puesto a pesar de que el patrimonio ha disminuido levemente, un 1,2%. Otro fondo de money market que en este caso está basado en pesos y sólo tiene posiciones locales.

En los siguientes puestos hay más de lo mismo, productos de deuda de diversa índole pero compartiendo una duración inferior a los 90 días. Así son el Liquidez 2000, Liquidez Full, Cash y Capital Financiero A, los cuatro de Banchile, BICE Manager de BICE Inversiones, Clipper B de Scotia, Market Dólar de Santander Asset Management, y el Itaú Select del brazo de inversiones de la filial del grupo brasileño. Es decir, los 10 fondos más grandes son monetarios.

Poca diversidad

Hay que irse hasta la undécima posición para encontrar un fondo que aunque también es de renta fija, tiene una duración mayor a los 90 días. Se trata del BCI de Personas Clasi, cuyo objeto de inversión son bonos públicos y corporativos nacionales y extranjeros pero a uno y tres años.

La preferencia de los chilenos por la renta fija es altísima, de hecho los fondos de deuda gestionan más del 83% de los activos bajo gestión de la industria, según las estadísticas de la AAFM. El fondo más grande con renta variable aparece en el puesto 75, el Select Prudente Perma de Santander. Aun así, es un balanceado conservador, es decir, con más peso en la cartera de la renta fija que accionariado. El fondo tiene en acciones a través de fondos de terceros en torno a un 12% del portafolio, y tras su lanzamiento en junio ya tiene en torno a 130 millones de dólares de patrimonio.

Según la base de datos de la AAFM con estadísticas actualizadas hasta el 5 de diciembre, el fondo exclusivamente de renta variable más grande del mercado está en la posición 134. Es el USA C de Principal. Acumula una rentabilidad en 2013 que roza el 40%, y el patrimonio supera los 60 millones de dólares tras un crecimiento superior al 74% en 11 meses. Invierte principalmente a través de fondos de terceros y su manager, Amelia Salinas, está entre los mejores selectores según las gestoras internacionales.

Lo más leído

Próximos eventos