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Sólo el fondo de Itaú sobre Latinoamérica consigue una rentabilidad de dos dígitos en 2013


De los fondos mutuos registrados en Chile que invierten en Latinoamérica, sólo dos consiguen una rentabilidad positiva. Se trata del Fondo Mutuo Itaú Latam Pacific I y del Fondo Mutuo BBVA Latam APV. En cambio, los que registran los peores rendimientos son el Fondo Mutuo Security Index Fund Latam Small Cap A y el Fondo Mutuo BCI Selección Andina CLASI. Una de las razones que responden a estos resultados está en la exposición que tienen los fondos a dos de los mercados latinoamericanos más golpeados este año: Perú y Brasil.

El fondo mutuo Itaú Latam Pacific I acumula una rentabilidad del 13,1% en 2013, y del 14,3% a doce meses, según los datos facilitados por Morningstar Chile (al 12 de diciembre). Su elevada exposición a México, del 64%, le ha permitido cosechar el mejor rendimiento. El fondo invierte el 19% de su cartera en Chile, un 9% en Perú y menos del 4% en Panamá y Colombia, cada uno. Invierte sobre todo en renta variable, aunque a finales de noviembre, contaba con una inversión en deuda del 1% y en otros vehículos como los derivados, del 2%.

Por su parte, en el caso del fondo mutuo BBVA Latam Serie APV, cuenta con una rentabildiad en el año del 3,7%, y del 7,2% a doce meses (datos al 11 de diciembre). Según el último folleto informativo del fondo con fecha de agosto de este año, la cartera cuenta con una gran exposición a Brasil, del 50%, y a México, que supone el 25%. Vale la pena señalar que para esa fecha, el fondo había experimentado una importante caída que le llevó a registrar mínimos anuales en julio. El tercer trimestre del año lo cerró con una caída de casi del -8%.

Las peores rentabilidades

Con una caída cercana al 21% (a 12 de diciembre) en 2013 y del -17,6% a doce meses, el fondo mutuo Security Index Fund Latam Small Cap se sitúa como el que más pierde en el año de entre los fondos monitorizados por Morningstar. El fondo cuenta con una exposición del 64% al gigante latinoamericano, del 19,8% a México y del 13,5% en Chile. Asimismo, el fondo invierte principalmente en el sector inmobiliario, representando un 24,4% de la cartera, y en el sector del comsumo cíclico, con un 18,5%.

De cerca le sigue el fondo mutuo BCI Selección Andina, con una rentabilidad en el ejercicio del -20%, y del -18,5% a doce meses (datos al 12 de diciembre). Se trata de un fondo mixto cuya cartera tiene una fuerte exposición a Perú, de en torno al 37% según el último folleto disponible a octubre de este año. Chile representa el 32% de las inversiones y Colombia un 24%. Además, el fondo invierte en España, país que supone un 7% de la cartera.

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