Sincronía entre lanzamientos: CaixaBank y Sabadell apuestan por el fondo de fondos de retorno absoluto


Misma denominación, exacta fecha de lanzamiento y análoga política de inversión para dos fondos de inversión cuyos objetivos de rentabilidad y riesgo, sin embargo, son claramente distintos. Curiosamente, CaixaBank Asset Management y Sabadell Inversión han coincidido esta semana al registrar dos fondos de fondos con filosofía de retorno absoluto: FonCaixa Selección Alternativa y Sabadell Selección Alternativa.

A pesar de su idéntico nombre, sus objetivos y su clasificación por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) son dispares. Mientras que el FonCaixa Selección Alternativa va destinado a inversores arriesgados gracias a su perfil de riesgo número siete -el máximo nivel en la escala establecida por la CNMV, de uno a siete-, el Sabadell Selección Alternativa se dirige a inversores moderados, dado su perfil de riesgo número tres. Sus respectivos objetivos de rentabilidad-riesgo lo dejan claro.

El fin último del FonCaixa Selección Alternativa es obtener un rendimiento anual, no garantizado, de Euribor a un mes más 420 puntos básicos, con un nivel de volatilidad media anual inferior al 15% y una volatilidad máxima no superior al 30% anual. Por su parte, el Sabadell Selección Alternativa tiene la meta de alcanzar una revalorización anual, no garantizada, determinada como la suma de la rentabilidad que se obtendría de una inversión en adquisición temporal de letras del Tesoro a un día más 200 puntos básicos sin superar una volatilidad, no garantizada, del 5% anual, detallan sus respectivos folletos en la CNMV.

Ambos fondos invertirán en una cartera diversificada de fondos de gestión alternativa. El FonCaixa Selección Alternativa no tiene predeterminación en cuanto al tipo de activo en los que inviertan, aunque el número de fondos subyacentes estará normalmente entre los diez y los 30. En el caso del Sabadell Selección Alternativa, las estrategias podrán ser, entre otras, de valor relativo, de eventos corporativos, largo/corto de renta variable, oportunidades en dirección de mercados o de venta en corto.

El nuevo fondo de CaixaBank AM nace con una inversión mínima inicial de 50.000 euros y unas comisiones directas de gestión y depósito del 1,125% y del 0,125%, respectivamente. Por su parte, el último fondo de Sabadell Inversión viene acompañado de seis clases de participaciones (Base, Cartera, Empresa, Plus, Premier y PYME), cuyos niveles mínimos de inversión inicial oscilan entre los 200 euros y el millón de euros y sus comisiones directas de gestión, entre el 0,6% y el 1%. Sin embargo, sus comisiones directas por depósito son iguales, del 0,05%.

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