MBI Inversiones, empresa boutique de servicios financieros con más de 15 años en el mercado chileno, lanzó esta semana su primer fondo de activos reales sobre el sector de la energía renovable. Jorge del Puerto, socio MBI Inversiones, comenta las características de este vehículo de inversión y sus perspectivas.
- ¿Por qué decidieron lanzar este fondo?
Dada la actual coyuntura del mercado eléctrico nacional, que registra déficit de capacidad de generación eficiente y una tendencia al alza en los precios de la electricidad, se ha generado una interesante oportunidad de inversión en proyectos de mediana potencia que pueden ser ejecutados en los próximos tres años. -
- ¿Qué diferencia este productos de otros en el mercado?
Actualmente existen muchos proyectos de generación eléctrica en proceso de estructuración. Particularmente, en este fondo de inversión nos diferencia la participación activa de algunos de los aportantes del fondo, en la sociedad operativa que maneja las inversiones de éste último. Por otro lado, la co-inversión tanto de MBI inversiones, como de IMELSA empresa de ingeniería desarrolladora de los proyectos alinea los incentivos con nuestros aportantes.
- ¿Cuáles son sus principales características?
Este es el primer fondo de activos reales que lanza MBI inversiones y el objetivo es desarrollar proyectos eléctricos de energías renovables de mediana potencia. Este fondo es una oportunidad de diversificar portafolios para los inversionistas, con un perfil de inversión a largo plazo, y con rentabilidades en torno a dólar + 10 en un plazo de 10 años y un riesgo muy acotado.
Está constituido principalmente por 5 family offices, la empresa de ingeniería eléctrica Imelsa y socios de MBI inversiones, siguiendo nuestra lógica de coinvertir con nuestros clientes. Actualmente tiene 65 millones de dólares en administración vía capital calls, y dada su capacidad de endeudamiento, buscará obtener créditos bancarios que le permitirán aumentar su escala hasta en 150 millones para la primera etapa.
- ¿En qué proyectos invertirán?
En esta primera fase, se desarrollarán cuatro proyectos entre los que se destacan 2 parques fotovoltaicos de 50 y 36 MW, una unidad de biomasa de 30 MW y una unidad diésel de 90 MW. No obstante, en carpeta hay más de 10 proyectos para desarrollar posteriomente.
A futuro, si el fondo alcanza una escala de más de 250 millones, la sociedad que conforman los aportantes de este fondo, Energía 7, podría listarse en la bolsa local como una acción que aportaría diversificación a los inversionistas de la rueda.
- ¿Cuándo empezaron las conversaciones con sus actuales inversores?
Las conversaciones empezaron hace 6 meses entre IMELSA y MBI Inversiones, y concluimos que había un espacio atractivo para invertir en proyectos de mediana tensión. Dado esto, estructuramos el producto e invitamos a algunos clientes de la oficina a participar de esta oportunidad de inversión.
- ¿Tienen pensado lanzar otro fondo similar o enfocado a otro sector en 2014?
En MBI Inversiones estamos constantemente buscando oportunidades que puedan generar valor a nuestros inversionistas. En este sentido, no se descartan sectores y nuevas inversiones a futuro.