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Santander AM: “Los fondos monetarios tienen buena relación riesgo-retorno frente a la volatilidad de los mercados”


 

Según estimaciones de Morningstar ha sido el fondo que más capital captó en el primer semestre, ¿ha sido uno de los productos donde Santander puso el foco en captación?

La captación se debe a que esta serie combina una atractiva remuneración vista clientes para montos altos, con un buen retorno para un fondo que cuida de manera activa la liquidez necesaria para solventar eventuales salidas o retiros de los clientes. Dada la alta volatilidad de los mercados que trae consigo variaciones en los mercados de renta variable y de renta fija de largo plazo, este tipo de fondos entrega una positiva relación riesgo retorno y son una buena alternativa para clientes con necesidades de cajas proyectadas para el corto plazo, pero que hoy deben invertir sus dineros en alternativas que le entreguen retornos y liquidez diaria.

¿Han rotado los inversionistas por el mal momento de la bolsa local?

Para empresas y personas que tienen objetivos de inversión de corto plazo siempre será la alternativa recomendada. Ahora, también hemos visto una mayor preferencia por alternativas de bajo riesgo dado el ánimo más negativo de los inversionistas con la bolsa local. Sin embargo, la recomendación para inversionistas con objetivos de inversión de mediano o largo plazo, es no hacer market timing, esto es difícil y no asegura resultados positivos en el largo plazo. La recomendación principal para ellos es mantener una cartera bien diversificada, que combine fondos de renta variable y renta fija de largo plazo en proporciones adecuadas a su propio perfil de inversionista. Para esto es importante apoyarse en los asesores de inversión a disposición de los clientes y preocuparse de revisar los resultados obtenidos por su cartera de inversiones periódicamente.

¿Tiene Santander AM un expertise importante en los fondos monetarios?

Efectivamente, Santander Asset Management ha estado en los primeros lugares en el manejo de este tipo de inversiones, sistemáticamente en torno al 20% de participación de mercado en el grupo de fondos similares.

¿Cuál es la duración media de la cartera? ¿Y su rotación?

La duración promedio de los últimos 12 meses es de 63 días, teniendo en promedio vencimientos diarios que arrojan una alta rotación de cartera.  

¿Qué manejo hace de la liquidez?

El fondo debe mantener en cartera un 25% en instrumentos de intermediación financiera emitidos por bancos o instituciones financieras con plazo menor o 30 días o instrumentos emitidos por el Banco Central. Actualmente mantiene en promedio niveles de un 35% de la cartera con esta condición.

¿Cómo es el proceso de inversión?  

Las decisiones que se toman en este fondo son fruto de comités de inversiones quincenales en donde se analiza todas las variables que afectan la rentabilidad y el riesgo de la cartera, la estrategia activa que sigue el fondo se enmarca tanto en las normativas legales como las políticas internas de riesgo de crédito, diversificación y liquidez.

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