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Repaso a los 25 fondos de renta variable más rentables de abril: el retorno de las small caps


El repaso a los fondos de renta variable con mejores resultados en abril ha devuelto a la actualidad una categoría que llevaba varios meses fuera del foco de los inversores: las pequeñas y medianas capitalizadas paneuropeas. Hacemos esta distinción, puesto que en el ranking figuran fondos que invierten en small caps y mid caps de la zona euro, pero también de Reino Unido e incluso suizas. Sumando todas las subcategorías, se cuentan hasta 17 de los 25 fondos del top con exposición a esta clase de valores.

De ellos, es notorio destacar que los tres con mayores rendimientos invierten en  pequeñas y medianas cotizadas de Reino: el Threadneedle UK Smaller Coms Inst Inc, el Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc y el Threadneedle UK Mid 250 Inst Acc GBP han conseguido cosechar rendimientos del 9,65%, el 9,32% y el 8,38% respectivamente. Resulta especialmente curioso este auge de las small caps británicas por una sencilla razón: de continuar la tendencia, supondría la reversión de lo visto desde el día del referéndum por la permanencia de Reino Unido en la UE, en junio del año pasado.

Cabe recordar que, a raíz del Brexit, el Ftse 100 registró un comportamiento superior por tratarse de un índice compuesto en su gran mayoría por multinacionales que se estaban beneficiando de la depreciación de la libra. En cambio, este rebote de las small caps revela el movimiento contrario, a favor de valores con una fuerte exposición al mercado doméstico británico, gracias al rebote vivido por la divisa desde comienzos de marzo. 

Más allá de las small caps, lo cierto es que la renta variable europea ha dominado el resto del ranking. De hecho, sólo aparece un fondo que no invierta en activos del Viejo Continente. Es el E.I. Sturdza Strgc China Panda GBP H, que ha obtenido un 6,45% a base de invertir en acciones chinas. 

Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España y con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros que hayan generado un rendimiento más elevado durante el periodo estudiado. 

Nombre Categoría Morningstar Gestora Patrimonio (euros) Rentabilidad en abril Rentabilidad en el año Sello
Threadneedle UK Smaller Coms Inst Inc EAA Fund UK Small-Cap Equity Columbia Threadneedle Investments 247.773.336 9,65 19,42  
Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc EAA Fund UK Small-Cap Equity Old Mutual Global Investors 285.926.791 9,32 27,25  
Threadneedle UK Mid 250 Inst Acc GBP EAA Fund UK Mid-Cap Equity Columbia Threadneedle Investments 138.406.591 8,38 15,19  
Old Mutual UK Dynamic Eq A GBP Inc EAA Fund UK Flex-Cap Equity Old Mutual Global Investors 640.682.676 8,05 18,46  
JPM Europe Dynamic Sm Cp X perf (acc)EUR EAA Fund Europe Small-Cap Equity J.P. Morgan Asset Management 603.670.470 7,31 17,48  
Baring European Opps A USD Acc EAA Fund Europe Small-Cap Equity Baring 209.955.311 6,99 13,27  
SLI European Smaller Coms D Acc EAA Fund Europe Small-Cap Equity Standard Life Investments 480.175.381 6,78 13,26  
Henderson UK Alpha I GBP Acc EAA Fund UK Flex-Cap Equity Henderson Global Investors 522.755.361 6,78 10,73  
E.I. Sturdza Strgc China Panda GBP H EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged E.I. Sturdza 108.559.017 6,45 23,47  
JPM Europe Small Cap A (acc) USD EAA Fund Europe Small-Cap Equity J.P. Morgan Asset Management 659.996.250 6,42 14,81  
Franklin European Sm-Md Cap Gr I Acc USD EAA Fund Europe Small-Cap Equity Franklin Templeton Investments 525.286.981 6,41 15,96  
BSF European Opps Extension A4RF GBP EAA Fund Europe Flex-Cap Equity BlackRock 1.170.355.550 6,38 15,35 C
Henderson Horizon PanEurPtyEqs I2€Acc EAA Fund Property - Indirect Europe Henderson Global Investors 282.564.955 6,09 7,07 B
JB EF Swiss S&Mid Cap-CHF C EAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity GAM 103.612.109 6,08 20,00  
Deutsche Invest I European Small Cap ID EAA Fund Europe Mid-Cap Equity Deutsche AM 128.103.863 6,01 16,61  
Threadneedle PanEurpSmCos Inst Acc GBP EAA Fund Europe Small-Cap Equity Columbia Threadneedle Investments 2.985.336.203 5,99 15,71 B
BGF Swiss Small & MidCap Opps I2 CHF EAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity BlackRock 1.030.349.508 5,98 19,12  
M&G European Smaller Coms USD A Acc EAA Fund Europe Small-Cap Equity M&G Investments 169.070.776 5,91 14,67  
Threadneedle Eurp Smlr Coms Inst Acc GBP EAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity Columbia Threadneedle Investments 2.236.191.569 5,86 15,27  
Allianz Europe Small Cap Equity IT EUR EAA Fund Europe Small-Cap Equity Allianz Global Investors 756.646.417 5,70 11,57  
Objectif Small Caps Euro R A/I EAA Fund Eurozone Small-Cap Equity Lazard Frères Gestion 937.498.275 5,69 14,14  
Invesco Pan European Sm Cp Eq A USD AD EAA Fund Europe Small-Cap Equity Invesco Asset Management 140.598.029 5,65 10,94  
Jupiter European Growth L GBP A Inc EAA Fund Europe Flex-Cap Equity Jupiter 2.011.787.226 5,64 13,89  
Pictet-Small Cap Europe I EUR EAA Fund Europe Small-Cap Equity Pictet Asset Management 229.684.236 5,63 12,80  
Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq A USD AD EAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity Invesco Asset Management 361.895.521 5,63 10,94  

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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