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Radiografía del "Billion Dollar Club" del los hedge funds


Bridgewater ocupó de nuevo el primer lugar, seguido por JP Morgan Asset Management y Paulson & Co.

A nivel global, los activos de hedge funds llegaron a 2,16 billones de dólares, algo por encima de los 1,82 billones manejados a principios de año.

Para julio 1 había 241 firmas de hedge funds de Estados Unidos manejando activos 1.000 millones dólares o más, de acuerdo con la encuesta que se publica en la edición de octubre de AR. Esto muestra un aumento, ya que en enero había 225 fondos que tenían un total de 1,3 billones, de acuerdo con la encuesta.

Mientras que los activos de hedge funds se han ido recuperando lentamente, la industria continúa por debajo del pico de mercado alcanzado en julio de 2008, cuando 268 firmas manejaban 1.67 billones de dólares.

El crecimiento de la industria llega en un momento en que el rendimiento general de los hedge funds es mediocre, lo que indica que gran parte del aumento se debe a nuevas entradas de los inversionistas. Para finales de junio el AR Composite Index había ganado 1,79% y se mantuvo en 0,42% para finales de agosto.

“Muchos managers están pasando dificultades para lograr rendimientos sustanciales este año”, afirma Amanda Cantrell, editora de AR. “El dato de que los inversionistas estén colocando más dinero en los hedge funds muestra una recuperación real de la confianza en la industria”.

Algunos managers de grandes hedge funds decidieron regresar capital externo en la primera mitad del año, pero algunas pérdidas de la industria fueron contrarrestadas por varios lanzamientos de buen tamaño y el incremento del ritmo de crecimiento en algunas filiales incluyendo PointState Capital, que ha recaudado 5.000 millones de dólares; Soroban Capital Partners, con un recaudo de 2.100 millones de dólares y Knighthead Capital Management con 2.300 millones de dólares bajo gestión.

Bridgewater Associates emerge como el mayor ganador de este año. Con 70.300 millones de dólares a primeros de julio, Bridgewater no sólo se mantiene como la firma más grande de hedge funds de Estados Unidos sino que además obtuvo la mayor ganancia en activos, sumando 11.400 millones de dólares –o un 19,35%- desde enero. El veloz crecimiento del nuevo Pure Alpha Major Markets Fund, que lanzó Bridgewater el año pasado para capitalizar su Pure Alpha Fund original, es responsable de gran parte de estas ganancias.

El segundo puesto es para JP Morgan Asset Management, que tenía 55.200 millones de dólares a 1 de julio, un salto de más del 21% desde principio de año. La mayor parte de ese crecimiento se atribuye a las entradas en los negocios de hedge funds de JP Morgan, aunque su unidad Highbridge Capital Management también ganó 2.000 millones de dólares durante este periodo.

Paulson & Co obtuvo el tercer lugar con 35.200 millones de dólares, 800 millones menos que en enero de 2011.

 

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