¿Quieres complementar tu cartera? Bankinter destaca seis ideas Premium para septiembre en torno a la bolsa y el retorno absoluto


Con el objetivo de señalar ideas singulares que pueden complementar una cartera ya existente, Ramón Carrasco, analista de Bankinter, ha actualizado el informe mensual de estrategias diferenciadoras denominado Ideas Premium. Frente al mes anterior, la firma reduce su número de recomendaciones de ocho a seis, repitiendo por segundo mes consecutivo tres productos.

EdR Europe Synergy, CPR Silver Age y DWS (Invest) Top Dividend -todos de renta varible- vuelven a posicionarse un mes más entre los fondos destacados, a los que se une el JPM Europe Equity Plus, el Oyster Absolute Return y el Nordea Stable Return.

Caen de la lista en esta ocasión el Morgan Stanley Diversified Alpha Plus, el JPM Systematic Alpha, el Old Mutual European Best Ideas, el GS North American Shale Revolution & Energy y el Fidelity FAST Europe Fund.

Renta variable y retorno absoluto

Si hace un mes, el grupo de fondos Premium de Bankinter estaba formado por seis vehículos de renta variable, un mixto dinámico y otro con enfoque de retorno absoluto; ahora repite el retorno absoluto entre las seis ideas (pero con otro nombre), en vez de dinámico seleccionan un mixto flexible, y en renta variable cuatro opciones (tres ya estaban hace un mes) e introducen un enfoque de gestión de la bolsa 130/30 de la mano del fondo de J.P. Morgan Asset Management.

Del JPM Europe Equity Plus señalan que es un fondo de renta variable europea que adopta posiciones largas en valores que cumplen con sus criterios de inversión y posiciones cortas en valores de menor calidad cuyo momentum se haya debilitado. Piensan que ahora es buen momento para invertir en él ya que “el momento de mercado para la renta variable europea es volátil, pero positivo”.

En este sentido, Carrasco ve adecuada la estrategia que sigue el fondo porque permite completar otras posiciones de renta variable pura europea. “Lo más positivo de este fondo es que se aprovecha de las caídas de mercado debido a sus posiciones cortas. En ese sentido nos cubre e incluso obtiene rentabilidad en mercados bajistas o con elevada volatilidad”, apunta.

Respecto a otra de las novedades, el Oyster Absolute Return, comenta que se trata de un producto que tiene un objetivo de rentabilidad de Libor 1M +200 p.b. con un VaR al 95% del 2%, cuya particularidad es que el 50% de la cartera debe ser posible convertirlo en cash en un máximo de tres días y el 100% en cinco días. “Normalmente, la mayor parte de la cartera está invertida en bonos y el resto en bolsa (10% aprox.) y otro 10% en inversiones alternativas y algo de cash/monetarios”.

Carrasco considera que es una alternativa interesante a una rentabilidad algo agotada de los fondos monetarios así como de la renta fija. Aunque sea una estrategia mas sofisticada -invierte en derivados-, “presenta un perfil de riesgo limitado debido al control de volatilidad llevado a cabo”, puntualiza el analista de Bankinter.

Por último entra en la lista de fondos Premium el Nordea 1-Stable Return, “un fondo mixto flexible con comportamiento de retorno absoluto”, resume. Del mismo piensa que es una buena opción para aquellos inversores que busquen un producto para mantener en cartera durante largos períodos de tiempo. “El fondo pretende conservar el capital y proporcionar una rentabilidad positiva superior a la del mercado monetario”, comenta.

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