¿Quiénes han sido las mejores gestoras de fondos de 2014? Tres nombres son los elegidos por Morningstar


Si bien las gestoras de menor tamaño dominaron los premios a mejor producto de las categorías establecidas por Morningstar, la firma de análisis ha optado, sin embargo, por distinguir a los grandes del sector indefectiblemente en todas las categorías a mejor gestora del año. Y no, no aparece ningún nombre español en la lista… son todos americanos. 

La primera gestora galardonada de la noche fue PIMCO, en la categoría de mejor gestora de renta fija de gama amplia. Este premio supone todo un reconocimiento para el que con toda probabilidad haya sido el peor año de la entidad desde su nacimiento, tras la marcha de su fundador, Bill Gross, y los masivos flujos de salida de su fondo estrella, el PIMCO Total Return. Según los últimos datos disponibles de la CNMV, sólo en España la firma perdió 2.500 millones de euros en activos españoles, lo que le hizo retroceder desde el tercer puesto hasta el vigesimosegundo de la lista de gestoras internacionales con patrimonio comercializado en España.

A pesar de esta debacle, lo cierto es que PIMCO ha conseguido colocar varios de sus productos entre los más rentables del año en las principales categorías de renta fija, y de hecho, uno de sus fondos ha sido el más rentable de toda la oferta de fondos de renta fija internacional a la disposición del inversor español. 

Al premio de gestora de renta fija de gama amplia concurrieron todas las gestoras con al menos 15 fondos de renta fija con rating a 5 años disponibles a la venta en España.

Dos dobletes

Las otras cuatro categorías premiadas han sido dominadas por dos gestoras. La primera de ellas fue Fidelity Worldwide Investment, quien se llevó los otros dos trozos de la tarta, al ganar el reconocimiento a mejor gestora de renta variable de gama amplia y el premio gordo de la noche, el de mejor gestora global. Con esta decisión, Morningstar distingue a una de las gestoras de mayor tamaño del mundo y con mayor oferta de fondos, pero también a una de las que hace más esfuerzo por comunicarse con sus clientes y dar a conocer su gama de fondos. 

Fidelity ha conseguido introducir sus fondos en los ranking de los más rentables del año en renta variable emergente, renta variable europea, renta variable americana y los más rentables de 2014. Además, su gestor Jeremy Podger está nominado al premio al mejor gestor de renta variable global que también concede Morningstar. 

Morningstar ha tenido en cuenta para asignar el premio a mejor gestora de renta variable de gama amplia a las firmas con al menos 20 fondos de renta variable con rating a 5 años disponibles a la venta en España, mientras que en el de mejor gestora global se han tenido en cuenta a aquellas gestoras que tengan al menos cinco fondos de renta variable y otros cinco de renta fija con rating a 5 años disponibles a la venta en España. 

Finalmente, T. Rowe Price se ha erigido como vencedora en la categoría de renta fija de gama mediana y renta variable de gama mediana, lo que confirma el poderío entre las gestoras de su tamaño de esta firma, que gestiona 746.800 millones de dólares (datos a 31 de diciembre de 2014). También supone un reconocimiento a la novedad, ya que hace menos de seis meses que esta gestora de Baltimore aterrizó en España.

En el premio Morningstar a mejor gestora de renta variable gama mediana han participado las firmas con entre 5 y 19 fondos de renta variable con rating a 5 años disponibles a la venta en España, y en el de renta fija de gama mediana, las que cuentan con entre 3 y 14 fondos con las mismas características. 

Metodología

La metodología utilizada para distinguir a estas tres gestoras en las cinco categorías establecidas es esencial para entender por qué Morningstar les ha otorgado el premio a ellas. La firma de análisis sólo ha tenido en cuenta a aquellas firmas cuyos productos están disponibles a la venta en España, que dispongan de un historial de al menos cinco años y que además hayan recibido un rating Morningstar a cinco años. La firma se reserva el derecho de excluir de la selección a los fondos que no hayan mantenido en el último lustro una política de inversión consistente con su pertenencia a la categoría Morningstar.

Una vez cribados los productos, cada fondo recibe una puntuación igual al rating Morningstar a cinco años. Adicionalmente, para los fondos que cuenten con más de una clase con rating a cinco años, se asigna a cada clase un peso equivalente al 1/n (n es el número de clases del fondo). La puntuación asignada a cada gestora será el resultante de la media aritmética de las ratios Morningstar a cinco años obtenidos por cada fondo. La gestora ganadora será obviamente la que consiga una puntuación más alta en cada apartado. 

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