¿Qué tamaño tiene la industria mundial de fondos y cómo se distribuye el patrimonio por activos?


La industria mundial de fondos se despidió de 2014 en niveles récord, dando el portazo definitivo a los años anteriores de vacas flacas. Así lo reflejan las estadísticas internacionales de EFAMA (la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos) en colaboración con la Asociación Internacional de Fondos de Inversión, que toman el pulso a la industria a nivel mundial (las estadísticas tienen en cuenta datos de 46 países) en coincidencia durante el último trimestre de 2014 y analizan la evolución del patrimonio y su distribución sectorial y geográfica a lo largo de todo el año pasado.

El informe refleja un crecimiento total a nivel mundial del 3,9%, hasta alcanzar los 28,29 billones de euros a cierre de 2014. El dato global de suscripciones netas de fondos el año pasado ha ascendido a 1,169 billones de euros, frente a los 848.000 de 2013.  Los fondos de inversión a largo plazo (es decir, todos salvo los monetarios) registraron suscripciones netas de 1,015 billones en 2014, y cabe destacar que todas las categorías de inversión presentaron un comportamiento positivo a lo largo del año. Europa se situó a la cabeza del crecimiento, con flujos de entrada netos de 471.000 millones de euros, seguida de EE.UU, con 302.000 millones.

El dato trimestral refleja unos flujos de entrada de 335.000 millones de euros, frente a los 290.000 millones del trimestre anterior. De mayor a menor, los productos más demandados durante los últimos tres meses de 2014 fueron en primer lugar los fondos monetarios, que más que doblaron las captaciones respecto al trimestre anterior al atraer 115.000 millones de euros frente los 67.000 del tercer trimestre. Le siguen los fondos de renta fija, que atrajeron 63.000 millones de euros, los monetarios -con 52.000 millones- y, finalmente, los de renta variable, con 44.000 millones.

Desde EFAMA han indicado que el incremento espectacular de la demanda de monetarios se debe atribuir a EE.UU, donde se registraron suscripciones netas de 98.000 millones de euros, frente a los reembolsos de 10.000 millones vistos en Europa durante el mismo periodo. También merece una explicación aparte el comportamiento de los mixtos; mientras que en Europa los fondos de esta categoría captaron 34.000 millones de euros, en EE.UU. sólo entraron 5.000 millones en el cuarto trimestre, un signo de los diferentes momentos del ciclo en el que se sitúan ambas regiones y de las diferentes necesidades de sus inversores.

¿Cómo se distribuye el patrimonio?

A pesar de esta evolución, las estadísticas presentadas por EFAMA reflejan que la clase de activo con mayor patrimonio a nivel mundial al término del cuarto trimestre de 2014 fue la renta variable, con un 40% de los activos (11,441 billones de euros). Le siguen los fondos de renta fija con un 22% de la cuota (6,106 billones), los monetarios con un 13% del total (3,732 billones) y los mixtos con un 12% (3,277 billones).

El número de fondos de inversión que se comercializan en todo el mundo alcanzó los 91.600 al final de 2014. Por tipos de fondos, el 32% eran de renta variable, el 21% eran mixtos, un 17% eran de renta fija y sólo un 3% eran monetarios.

El último dato de interés que ofrece EFAMA atañe a la distribución geográfica. La asociación proporciona las cifras de cuota de mercado que acaparan los diez países o regiones más grandes del mundo. EE.UU sigue liderando el ranking con un 51,2% de la cuota y Europa se coloca en segunda posición con un 28,2%. Después figuran Australia (4,7%), Brasil (4,4%), Canadá (3,7%), Japón (3,1%), China (2,1%), Corea del Sur (1%), Sudáfrica (0,4%) e India (0,4%).

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