¿Qué fondos internacionales pueden beneficiarse de la fusión de Shell y BG?


La abrupta caída de los precios del petróleo y su impacto sobre los balances de las compañías petrolíferas llevó a muchas voces del mercado a predecir un repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector energético. Por ejemplo Rachel Golder, gestora especializada en high yield de Goldman Sachs AM, advertía en Funds People hace tres meses que como consecuencia del descenso del precio del crudo debería producirse un importante proceso de fusiones y adquisiciones en el sector energético, marcado por las adquisiciones de empresas débiles por parte de las compañías grandes y bien capitalizadas. Por su parte, en un informe reciente los expertos de Amundi anticipaban: “El sector energético podría ver también más actividad, pues unos precios más bajos precios del petróleo  podrían llevar a movimientos defensivos o posiciones oportunistas”. 

La adquisición de la británica BG por parte de la holandesa Royal Dutch Shell cristaliza estas advertencias, dando lugar a la mayor operación de M&A en el sector de la última década. Ambas compañías figuran en un buen número de carteras de fondos de renta variable, tanto sectoriales como de renta variable europea y de la eurozona. ¿Cuáles pueden verse más beneficiados por el acuerdo, que da lugar a un gigante del sector energético? A partir de datos de Morningstar Direct, se han seleccionado los diez fondos que más ponderan en cartera a cada uno de estos dos valores. Para la selección se han tenido en cuenta los fondos registrados para su venta en países europeos que han actualizado sus datos en cartera durante los últimos seis meses. 

Los diez fondos más expuestos a BG

FondoGestoraExposición %Última actualización de la cartera

Etoile Energie Europe

Etoile Gestion8,9430/11/2014

Schroder ISF Global Energy

Schroders4,6731/12/2014

Fidelity UK Growth

Fidelity Worldwide Investment4,6328/02/2015

Ashburton Invmts SICAV-Global Energy

Ashburton (Jersey) Limited4,5631/01/2015

Parvest Equity World Energy

BNP Paribas IP4,3631/01/2015

Aberdeen (Swiss) Global Energy Eq

Aberdeen4,2128/02/2015

Nordea Europa

Nordea3,9128/02/2015

UBS (Lux) KSS European Equities EUR

UBS Global AM3,8631/12/2015

Pioneer Fds Top Europ Plrs

Pioneer Investments3,728/02/2015

Baillie Gifford UK Equity Alpha Fund

Baillie Gifford3,6631/12/2014

 

Los diez fondos más expuestos a Royal Dutch Shell

FondoGestoraExposición %Última actualización de la cartera

Etoile Energie Europe

Etoile Gestion15,430/11/2014

Achmea Nederland Aandelenfonds

Achmea Beleggingsfondsen Beheer 14,3330/11/2014

KBC Multi Track Netherlands

KBC13,4931/01/2015

SNS Nederlands Aandelenfonds

ACTIAM13,4931/01/2015

Zwitserleven Aandelenfonds

Zwitserleven13,1828/02/2015

RZL Nederlands Aandelenfonds

Reaal13,0728/02/2015

Robeco Hollands Bezit

Robeco11,6728/02/2015

DWS Capital Growth

Deutsche AWM10,2628/02/2015

SG Actions Energie

Société Générale Gestion9,3831/01/2015

Candriam Eqs L United Kingdom

Candriam9,1228/02/2015

 

Fuente: Morningstar Direct. 

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