Los periodos estivales suelen estar marcados por sequías en lo referente al lanzamiento de nuevos productos de inversión. Partiendo de esta base, se puede afirmar que este año no ha ido tan escaso de oferta, dado que tres gestoras han aprovechado para dar a conocer cinco nuevos productos de inversión.
Una de las firmas que ha hecho doblete ha sido M&G Investments, con el lanzamiento de dos nuevos fondos que invierten en activos emergentes. El primero de ellos es el M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Fund, que estará gestionado por Claudia Calich y su gestor adjunto, Charles de Quinsonas; ambos se hacen también cargo del M&G Emerging Markets Bond Fund. El equipo gestor combinará apuestas macro de alta convicción con análisis de crédito fundamental, para construir una cartera con las mejores ideas dentro de su universo de inversión. El objetivo del fondo es generar un rendimiento total superior a la del mercado de deuda de mercados emergentes en divisa fuerte durante cualquier período de tres años. Para conseguirlo, se invertirá al menos el 80% del patrimonio del fondo en deuda de mercados emergentes emitida por gobiernos, u organismos cuasi-soberanos, denominada en divisa fuerte.
El otro producto recibe el nombre de M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund. Se trata de un fondo mixto con objetivo de generación de rentas; invertirá en deuda y renta variable de mercados emergentes, con la intención de generar entre un 4% y un 6% anual y el objetivo secundario de generar crecimiento del capital a largo plazo. El gestor principal del fondo será Michael Bourke, del equipo de renta variable de mercados emergentes, y Charles de Quinsonas repetirá como gestor adjunto. Ambos seguirán un enfoque bottom up en renta variable, donde sólo invertirán en valores que generen rendimientos por dividendo, con un énfasis especial en la rentabilidad total a largo plazo. Los bonos corporativos se seleccionarán a través de un riguroso análisis fundamental, evaluando el negocio de la empresa y su riesgo financiero, e incorporando consideraciones de riesgo soberano.
La otra gestora que ha protagonizado un doble lanzamiento ha sido Vontobel AM, y en este caso su propuesta también incluye un fondo de renta fija y otro con enfoque de generación de rentas. El primero de ellos es el Vontobel Fund- Euro Short Term, un producto que invierte en bonos a corto plazo en euros que trata de ofrecer a los inversores una alternativa para diversificar sus carteras y acceder a otras fuentes de rentabilidad.
El fondo Vontobel Fund - Euro Short Term Bond busca batir a su índice de referencia y conseguir un retorno ajustado al riesgo superior mediante una inversión selectiva en bonos corporativos y gubernamentales a corto plazo. Al centrarse en oportunidades a corto plazo, el fondo invierte de forma neutral en lo que a la divisa se refiere (invierte sobre todo en bonos denominados en euros y con un riesgo divisa residual que se cubre a euros). Se encargará de su gestión Tolga Yildirim, que ha gestionado bonos de corta duración en Vontobel desde 2010. Jamil Bouallai será el co-gestor del fondo. Éste ha aclarado que la inversión se centrará exclusivamente en “bonos que hemos analizado en profundidad y en los que pensamos que el diferencial de crédito compensa ampliamente el riesgo de crédito asumido”. El equipo de Renta Fija de Vontobel AM también aportará su conocimiento experto para seleccionar las inversiones idóneas dentro del universo global.
La segunda propuesta viene en realidad de Quality Growth, una de las siete boutiques pertenecientes a Vontobel AM. Ha lanzado una estrategia de renta variable global con generación de rentas a partir de su contrastada filosofía de inversión basada en el análisis fundamental: la firma está especializada en la inversión en compañías con un perfil de crecimiento de alta calidad –ROE elevado y estable, balances sólidos y fuerte generación de flujo de caja-, capaces de mantener y hacer crecer sus dividendos con el tiempo. Igo Krutov y Ramiz Chelat cogestionarán este nuevo fondo.
El último lanzamiento se encuadra dentro de una tendencia que ha sido constante a lo largo de este año, el desarrollo por parte de gestoras internacionales de fórmulas con un enfoque sostenible. El fondo pertenece a Columbia Threadneedle Investments, que ha lanzado el fondo Threadneedle (Lux) European Social Bond Fund en asociación con INCO, un consorcio líder en todo el planeta que fomenta una nueva economía inclusiva y sostenible y que aportará su experiencia en el ámbito de la evaluación social y ambiental a la gestora.
Este fondo tiene como objetivo generar rentabilidad financiera e impacto social al invertir en valores de deuda corporativa de toda Europa que se centren específicamente en apoyar resultados positivos para personas, comunidades o la sociedad en su conjunto. Se encargará de su gestión Simon Bond, Director de Gestión de Carteras de Inversión Responsable de Columbia Threadneedle Investments en Londres.
Para lograr resultados positivos, el fondo adopta un planteamiento basado en datos empíricos conforme a un marco de oportunidades sociales determinado, en consonancia con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (UNSDG) y cubriendo aspectos sociales como la vivienda accesible, la salud, la educación y el empleo. “De los 4.000 valores de deuda corporativa europea que existen en el mercado, hemos identificado que aproximadamente el 45% presenta una naturaleza social y está repartido en diferentes sectores y países. Mediante una selección activa de bonos específicos con resultados sociales positivos en lugar de excluir bonos aplicando filtros negativos tradicionales, podemos hacer el bien y cosechar buenos resultados para nuestros clientes. La cartera también ofrece liquidez diaria, lo que la abre a un amplio abanico de inversores”, explica Bond.
