¿Qué fondos de renta variable han cosechado los retornos más elevados en 2016?


Tres grandes categorías de renta variable han acaparado los mejores retornos de 2016. En dos de los tres casos se veía venir, teniendo en cuenta el repaso a los 25 fondos de renta variable más rentables que publica Funds People todos los meses. En el tercer caso, se podría hablar más bien de una carrera de fondo que ha terminado en un formidable sprint. Los resultados han sido extraordinarios: si en 2015 sólo un producto cerraba el año con un retorno total del 50%, en 2016 hasta 16 fondos han conseguido más que doblar su rentabilidad anual. 

El más rentable de ellos invierte en la categoría del sprint final: la renta variable rusa. El índice RTS terminó el año con un rendimiento de alrededor del 50%. El fondo más rentable del ejercicio saliente, el Pictet Russian Equities (de Pictet Asset Management), ha generado un rendimiento de prácticamente el 79% en el mismo periodo. De hecho, el podio de fondos más rentables de 2016 se completa con otros dos productos de renta variable rusa: el HSBC GIF Russia Equity EC (HSBC Global AM) y el East Capital Russia A EUR (East Capital), con sendos rendimientos anuales del 67,82% y el 66,59%. 

Los otros dos grandes activos ganadores han sido la renta variable brasileña y los fondos que ofrecen una exposición indirecta a materias primas, especialmente al oro y otros metales preciosos y a las ligadas a la energía. Tanto en el caso de la renta variable brasileña como la rusa cabe destacar un punto en común: ambos países vienen de atravesar duras condiciones económicas en 2016 y, previamente, en 2015. El alza de sus bolsas funcionaría como un indicador adelantado de que las dos economías hayan tocado suelo y estén en la senda de la recuperación económica. El fondo de renta variable brasileña que ha cosechado mejores resultados ha sido el Parvest Equity Brazil I, de BNP Paribas Investment Partners, con un rendimiento del 66,43% en el año. 

Finalmente, dentro de la tercera categoría el fondo con un retorno más elevado ha sido el LO Funds - World Gold Expertise (USD) SA, gracias a su exposición a mineras de oro. Este producto de Lombard Odier Investment Managers ha generado una rentabilidad ligeramente superior al 60%, frente al 9,5% con el que ha terminado finalmente 2016 la onza de oro (aunque en sus máximos anuales llegó a registrar una subida acumulada del 26,25% respecto al precio de inicio de año).

Los fondos que componen el ranking de los 25 más rentables han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España y con un patrimonio igual o superior a los 100 millones de euros. De ellos, se han seleccionado los que presentan mejores rendimientos (en euros) en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio Rentabilidad 2016 Divisa Sello

Pictet-Russian Equities I USD

Pictet Asset Management

EAA Fund Russia Equity

343 78,98 Dólar  

HSBC GIF Russia Equity EC

HSBC Global AM

EAA Fund Russia Equity

295 67,82 Zloty  

East Capital Russia A EUR

East Capital AM

EAA Fund Russia Equity

736 66,59 Euro  

Parvest Equity Brazil I

BNP Paribas Investment Partners

EAA Fund Brazil Equity

189 66,43 Dólar  

HSBC GIF Brazil Equity EC

HSBC Global AM

EAA Fund Brazil Equity

369 63,86 Libra  
Parvest Equity Russia Opp BNP Paribas Investment Partners

EAA Fund Russia Equity

159 61,50 Dólar C

DWS Russia

Deutsche Asset Management

EAA Fund Russia Equity

225 61,09 Euro  

LO Funds - World Gold Expertise (USD) SA

Lombard Odier Investment Managers

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

101 60,53 Dólar  

Parvest Equity Russia I C

BNP Paribas Investment Partners

EAA Fund Russia Equity

961 60,29 Dólar  

Deutsche Invest I Gold and PM Eqs USD LC

Deutsche Asset Management

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

136 58,53 Dólar  

BGF World Mining I2

BlackRock

EAA Fund Sector Equity Natural Resources

5.060 58,09 Dólar  

Franklin Gold & PM I Acc USD

Franklin Templeton Investments

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

197 57,31 Dólar  
BGF World Gold BlackRock

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

4.214 57,12 Euro BC

UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc

UBS Asset Management

EAA Fund Russia Equity

165 55,98 Dólar  

Heptagon Kopernik Global All-Cap Eq A

Heptagon Capital

EAA Fund Global Flex-Cap Equity

288 53,85 Dólar  
Investec GSF Global Gold Investec

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

303 50,25 Dólar C

JPM Russia I (acc) USD

J.P. Morgan Asset Management

EAA Fund Russia Equity

569 50,25 Dólar  

Amundi Fds Eq Glb Gold Mines IU-C

Amundi

EAA Fund Sector Equity Precious Metals

173 48,19 Dólar  

JPM Brazil Equity I (acc) USD

J.P. Morgan Asset Management

EAA Fund Brazil Equity

195 47,46 Dólar  

Schroder ISF Global Energy I

Schroders

EAA Fund Sector Equity Energy

468 42,73 Dólar  

Investec GSF Glbl Ntrl Res I Acc EUR

Investec

EAA Fund Sector Equity Natural Resources

259 40,74 Euro  

HSBC GIF BRIC Equity L1C

HSBC Global AM

EAA Fund BRIC Equity

401 39,64 Euro  

Aberdeen Glb Latin America Eq Inst I2

Aberdeen

EAA Fund Latin America Equity

550 38,79 Dólar  

HSBC GIF BRIC Markets Equity EC

HSBC Global AM

EAA Fund BRIC Equity

171 38,23 Libra  

Neuberger Berman US Mlt cap Opp T R Acc

Neuberger Berman

EAA Fund US Equity - Currency Hedged

762 38,20 Rand   

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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