¿Qué fondos de bolsa europea lo están haciendo mejor en 2015?


Aunque agosto ha sido un mes en el que han quedado lapidadas las ganancias de doble dígito que estaban consiguiendo hasta ahora la mayoría de los gestores de renta variable europea, 2015 sigue siendo un buen año en términos de rentabilidad. De hecho, todos los productos de bolsa europea de gestoras internacionales que cuentan con más de 100 millones de euros de patrimonio en España -según el barómetro que mensualmente publica Funds People en su revista- ofrecen en lo que va de año retornos positivos. En este sentido, Funds People ha estudiado el comportamiento de estos fondos de renta variable europea con más patrimonio en España, tanto en términos de rentabilidad como su posición dentro de sus distintas categorías (por deciles).

De todos ellos, el que consigue unos mejores resultados en 2015 es el UBS (Lux) Equity Sicav European Opportunity, con una rentabilidad del 10,4% que bate en tres puntos a la del MSCI Europe (7,5%). Este fondo de UBS Global AM es, además, el único de la muestra que consigue posicionarse en el primer decil por rentabilidad dentro de su categoría Morningstar (Renta Variable Europa Capitalización Grande Blend) tanto en lo que va de año como en 2014, lo que le hace destacar por sus resultados. Gestionado por Max Anderl y Jeremy Leung, el fondo ha sido uno de los productos más vendidos en Europa en el primer semestre del año. También dentro de la misma categoría, otra de las estrategias que sobresale por sus buenos resultados es la que gestionan Michael Barakos y Nicholas Horne, el JPM Europe Equity Plus.

En este caso, este fondo de J.P.Morgan AM puede presumir de haber sido primer decil año tras año desde 2009 (inclusive). Desde entonces la filosofía de inversión no ha cambiado: a partir del análisis fundamental, los gestores crean una cartera muy diversificada, de entre 300 y 400 valores, cimentada sobre tres pilares, que son a su vez lo que buscan en una compañía: valor, momentum y calidad. En 2015 el JPM Europe Equity Plus se posiciona dentro del primer cuartil, situándose actualmente en el tercer decil de su categoría por rentabilidad. También dentro de la categoría de Renta Variable Capitalización Grande con estilo 'blend' aparecen dos productos que consiguen sobresalir por los resultados conseguidos durante los dos últimos años, uno de Invesco y otro de Henderson Global Investors.

El primero es el Invesco Pan European Structured Equity. Gestionado por Michael Fraikin y Thorsten Paarman, se posiciona en el cuarto decil por rentabilidad en 2015 tras haber sido primer decil en 2014. El Invesco Pan European Equity y el Invesco Pan European Structured son dos fondos de Invesco que durante la última década han mostrando una gran consistencia. Ambos son productos cinco estrellas Morningstar, que han logrado posicionarse en el primer decil por rentabilidad a tres, cinco y diez años. Son fondos que siguen una estrategia direccional long only, invertidos al 100% y con un claro sesgo hacia compañías de gran capitalización (ambas estrategias están encasilladas dentro del estilo blend). Pero a pesar de ser dos productos de bolsa europea de la misma casa, los equipos de gestión son independientes. De hecho, ni siquiera se gestionan desde el mismo país. El segundo es un fondo gestionado por Tim Stevenson, el Henderson Horizon Pan European Equity Fund, segundo decil en 2015 y cuarto en 2014.

De los productos que centran su universo de inversión en el mercado de acciones de la eurozona, el que durante los dos últimos años está mostrando una mayor consistencia es un fondo de Fidelity Worldwide Investment que gestiona Alexandra Hartmann, el FF Euro Blue Chip. Con una rentabilidad del 8,1% en lo que va de año, el fondo bate claramente la rentabilidad ofrecida por el EuroStoxx 50 desde enero (2,2%). El fondo es tercer decil en 2015 y cuarto en 2014. Lo que busca Hartmann principalmente para su fondo son compañías que puedan seguir creciendo independientemente de cuál sea el entorno macroeconómico. Concretamente, el radar lo sitúa sobre empresas que crezcan de manera orgánica y que sean capaces de presentar resultados que superen las expectativas del mercado.

En la siguiente tabla se muestra el ranking de los 14 fondos de renta variable europea con más de 100 millones de euros en España, según el barómetro que cada mes se publica en la revista de Funds People, indicando la gestora a la que pertenece cada producto, la categoría Morningstar en la que está ubicado, las rentabilidades generadas tanto en agosto como en lo que va de año, el decil en el que se sitúa este año por rentabilidad frente a su categoría Morningstar, el decil en el que se posicionó en 2014 y el patrimonio global que atesora. Es importante mencionar que los datos de rentabilidad, posicionamiento por decil y volumen de activos bajo gestión han sido extraídos de Morningstar.

 

FondoGestoraCategoría MorningstarRentab. 
agosto
Rentab. 
2015
Decil categoría 2015Decil categoría 2014Patrimonio global a cierre de julio (millones de euros)
Invesco Pan European Equity FundInvescoRV Europa Capitalización Grande Blend-10,0%+7,0%587.300
MFS Meridian European ValueMFS IMRV Europa Capitalización Grande Blend-9,5%+6,4%616.600
JPM Europe Equity PlusJ.P.Morgan AMRV Europa Capitalización Grande Blend-9,6%+7,8%315.200
Allianz Europe Equity Growth SelectAllianz Global InvestorsRV Europa Capitalización Grande Growh-10,3%+8,3%636.850
Invesco Pan European Structured EquityInvescoRV Europa Capitalización Grande Blend-8,8%+7,5%417.300
Robeco European Conservative EquitiesRobecoRV Europa Capitalización Grande Blend-8,7%+6,8%711.400
BGF EuropeanBlackRockRV Europa Capitalización Grande Blend-10,5%+6,9%495.750
FF Euro Blue ChipFidelityRV Zona Euro Capitalización Grande-9,8%+8,1%341.300
Alken European OpportunitiesAlkenRV Europa Capitalización Flexible-8,7%+1,5%1035.650
Henderson Horizon Pan European Equity FundHenderson Global InvestorsRV European Gran Capitalización Blend-9,7%+9,6%244.700
Pioneer Funds Euroland EquityPioneer InvestmentsRV Zona Euro Capitalización Grande-10,4%+6,3%581.600
FF European Larger CompaniesFidelityRV Europa Capitalización Grande Blend-11,6%+5,2%621.100
UBS (Lux) Equity Sicav European OpportunityUBS Global AMRV Europa Capitalización Grande Blend-9,2%+10,4%114.300
Threadneedle European SelectColumbia ThreadneedleRV Europa ex Reino Unido Capitalización Grande-9,8%+8,7%811.300

Fuente: Datos extraídos de la base de Morningstar.

Profesionales
Empresas

Otras noticias relacionadas


Lo más leído

Próximos eventos