Privat Bank Degroof ha lanzado al mercado un fondo que invierte en renta variable de la zona euro, posicionándose en compañías de alto dividendo y excluyendo el sector financiero. Se trata de la sicav Degroof Equities International Selection, domiciliada en Luxemburgo, que busca compañías que mantengan o incrementen su dividendo.
La filosofía se basa en el alto valor que aportan los dividendos, según la definición de compañías de éxito según Ben Graham. El universo del fondo es monitorizado siguiendo varios criterios. Por ejemplo, dentro de cada sector, el gestor busca valores que cumplan el mayor número posible de los siguientes requisitos: la compañía paga un dividendo que puede ser considerado como uno de los mayores del sector; el dividendo esperado para los próximos años es igual o mayor al del año actual; el dividendo por acción es al menos el mismo (o mayor) que hace cinco años; la ratio de payout es menor del 80% y el beneficio por acción es positivo; la deuda neta con respecto al ebitda es menor a 4. En total, el fondo invierte, directa o indirectamente, en los componentes del MSCI Euro sin financieras.
La actual asignación sectorial del fondo indica una sobreponderación en energía, materiales, consumo discrecional o cuidados de salud y por países, las mayores posiciones se encuentran en Francia y Alemania, que acaparan más del 60% de los activos. Las acciones españolas pesan un 9% y las italianas alrededor del 8%. En el resto de países periféricos, el fondo tiene posiciones en Irlanda, Portugal y Grecia de alrededor del 1% por país.
La comisión de gestión del fondo es del 0,1% si los activos están por debajo de 125 millones y del 0,05% si están por encima, así como un coste de distribución del 0,35% y de depósito del 0,03%. La comisión de administración es del 0,135% si los activos están por debajo de 125 millones o del 0,105 % en el caso contrario. Así, el TER se sitúa en torno al 0,6%.
