Premios Morningstar: siete estilos de gestión para siete planes de pensiones que brillaron en 2014


El pasado jueves, Morningstar, tras premiar a 18 fondos de inversión (14 internacionales y tan sólo cuatro españoles)tres gestoras (PIMCO, Fidelity Worldwide Investments y T. Rowe Price, todas internacionales) como los mejores del año en la industria de gestión de activos, hizo lo propio con los planes de pensiones, categoría donde no quiso perder la oportunidad de dar un toque de atención a las gestoras españolas de este tipo de producto de ahorro para la jubilación.

Como ha sido habitual durante los últimos años, la firma de análisis independiente dejó huérfanas de reconocimiento hasta dos subcategorías dentro de los planes de pensiones españoles -Renta Variable Eurozona y Renta Variable Europa-, al no superar ningún plan nacional de esta tipología la media de rentabilidad en el plazo establecido por los analistas de la firma de los fondos de inversión de su misma subcategoría.

Entre “los que sí añadieron valor” a sus partícipes el pasado año, destaca Morningstar, y, por tanto, fueron galardonados, se encuentran siete productos: PlanCaixa Oportunidad, PlanCaixa Ambición Global, BK Mixto 20 Bolsa, PlanCaixa 10 Ahorro, Mediolanum Renta Fija, SPB Bolsa Global y Cajamar Renta Variable.

Unas de las principales novedades de este año es la concentración de premios en una misma gestora de pensiones, VidaCaixa, la aseguradora de CaixaBank especializada en previsión social complementaria, que atesora tres de los siete galardones concedidos por la firma de análisis.

A continuación, Funds People resume los secretos de los siete planes de pensiones reconocidos por Morningstar en su gala de premios de 2015.

PlanCaixa Oportunidad: mejor plan de pensiones en la categoría de Mixto Agresivo

La política del plan de VidaCaixa es invertir un 25% del total del patrimonio en renta fija y un 75% en renta variable. La inversión en renta variable debe ser superior al 50%. Según su última ficha mensual, sus principales posiciones en cartera son fondos de inversión (57,42%), tesorería (24,36%) y renta fija (10,70%). Su gestor es Manuel de Felipe. Según Morningstar, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 14,62%, del 12,67%, del 8,23% y del 4,40%, respectivamente.

PlanCaixa Ambición Global: mejor plan de pensiones en la categoría de Mixto Moderado

El objetivo del plan de VidaCaixa es mantenerse invertido al 50%-50% en renta variable y renta fija. La inversión en renta variable puede moverse entre el 0% y el 70%. Según su última ficha mensual, sus principales posiciones en cartera son tesorería (54,60%), deuda pública (33,84%) y depósitos (7,83%). Su gestión es compartida por el equipo gestor de VidaCaixa. Según Morningstar, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 16,43%, del 11,17%, del 8,40% y del 5,50%, respectivamente.

BK Mixto 20 Bolsa: mejor plan de pensiones en la categoría de Mixto Defensivo

La política del plan de Bankinter Seguros de Vida, de Seguros y Reaseguros es invertir la mayor parte de la cartera en renta fija y mercado monetario. Su inversión en renta variable es menor al 20% de su patrimonio, aunque puede llegar de manera puntual hasta un 30%. Según sus últimos datos, sus principales posiciones en cartera son obligaciones (49,57%), efectivo (31,48%) y acciones (18,47%). Su gestión se liga a Miguel Artola, indica Morningstar. Según la casa de análisis, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 8,48%, del 8,51%, del 5,37% y del 3,55%, respectivamente.

PlanCaixa 10 Ahorro: mejor plan de pensiones en la categoría de Renta Fija Euro

La filosofía del plan de VidaCaixa es invertir en renta fija a medio y largo plazo doméstica y de la zona euro. Según su última ficha mensual, sus principales posiciones en cartera son deuda pública (67,93%) y renta fija (27,21%). Su gestor es Eduardo Martínez de Aragón. Según Morningstar, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 8,46%, del 6,78%, del 4,80% y del 3,73%, respectivamente.

Mediolanum Renta Fija: mejor plan de pensiones en la categoría de Renta Fija Corto Plazo Euro

La vocación del plan de Mediolanum Pensiones es invertir el 100% de su exposición en renta fija europea, mayoritariamente en deuda pública y bonos corporativos con una calificación crediticia adecuada. Según su última ficha mensual, en su composición geográfica destacan España (46,43%), Italia (14,55%) y Francia (6,26%) y, en su composición sectorial, banca (25,26%), deuda de comunidades autónomas (14,12%) y Estados (9,88%). El plan es subgestionado por Trea Capital y, en particular, por Ascensión Gómez. Según Morningstar, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 8,72%, del 6,78%, del 3,90% y del 1,81%, respectivamente.

SPB Bolsa Global: mejor plan de pensiones en la categoría de Renta Variable Global

La filosofía del plan de Santander Pensiones es seguir un proceso de gestión activa y flexible entre los diferentes mercados de renta variable, donde invierte fundamentalmente a través de otros fondos de diferentes áreas geográficas. La inversión en renta variable oscila entre el 90% y el 110%, con un neutral del 100%. Como asesor del plan actúa Santander Investment, señala Morningstar. Según la firma de análisis, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 29,87%, del 18,86%, del 13,09% y del 5,10%, respectivamente.

Cajamar Renta Variable: mejor plan de pensiones en la categoría de Renta Variable España

El objetivo del plan de Cajamar Vida, de Seguros y Reaseguros es invertir predominantemente en renta variable, preferentemente de la zona euro. Su exposición a renta variable puede oscilar entre el 75% y el 100% y, por tanto, su exposición máxima a renta fija y tesorería sólo puede llegar hasta el 25%. Según sus últimos datos, el peso actual de la renta variable es del 92,23%. Se centra, sobre todo, en la zona euro (95,21%), aunque también en Reino Unido (4,79%). Su gestor es Javier Suescun Cordón. Según Morningstar, sus rentabilidades anualizadas a uno, tres, cinco y diez años son del 11,62%, del 14,73%, del 7,72% y del 4,44%, respectivamente.

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