Participe en la Encuesta de noviembre sobre Behavioral Finance e Índice de Confianza del Inversor Institucional (ICII) español


El grupo de investigación en Behavioral Finance de la Universidad Pontificia Comillas y Funds People lanzan con periodicidad mensual una encuesta que, entre sus objetivos, está la elaboración de un índice de sentimiento del inversor profesional español. Entre los aspectos que se estudian en la encuesta, destacan temáticas como las expectativas de mercado del gestor (proyecciones sobre el Ibex 35 o los tipos de interés del BCE), el estilo de gestión aplicado por el profesional (desde qué filosofía sigue hasta qué tipo de análisis aplica) o el perfil de riesgo y confianza del gestor y los clientes, entre otras, así como datos técnicos como su acreditación, el patrimonio medio bajo gestión del que es responsable o el tipo de entidad para la que trabaja.

Dirigida a gestores de fondos de inversión y de patrimonio (asesores y banqueros privados), tendrá un carácter anónimo y se realizará mensualmente con un doble objetivo. En primer lugar, la elaboración de un índice de sentimiento de los inversores profesionales españoles que será publicado en Funds People y, en segundo lugar, evaluar la influencia de sus creencias y motivaciones en la toma de decisiones de inversión.

Puede participar ya en la encuesta de noviembre a través del siguiente enlace.

Comentamos a continuación los cinco índices que componen el ICII referente al mercado español y damos el resultado que estos índices han obtenido en la primera edición de la encuesta en octubre de 2015. Los índices han sido reescalados para estar en el rango [-100; +100], siento 0 el valor neutro. Los peores escenarios corresponderían a valores negativos de los índices.

1. Índice de Perspectivas (IP). El resultado ha sido IP= 28,4 lo que indica una visión positiva de la evolución de mercado, si bien no eufórica.

2. Índice de Valoración (IV). El valor es IV= 9,8 indicando un sentimiento casi neutro hacia los valores actuales del Ibex-35. El 58,8% de los participantes en la encuesta piensa que el Ibex-35 está correctamente valorado.

3. Índice de Capacidad de Recuperación (corto plazo). El resultado es ICRcp=35,29, dando una visión moderadamente optimista de la capacidad de recuperación de la bolsa.

4. Índice de Capacidad de Recuperación (medio plazo). Relacionado con el anterior, se basa en la confianza que los inversores tienen de que fuertes caídas tienden a revertirse en el medio plazo (seis meses).

5. Índice de Riesgo de Crash. En este caso un valor positivo y alto del índice indica poca probabilidad asignada por los participantes en la encuesta a un crash bursátil. El resultado es ICR = 87,25 indicando poco riesgo de crash. El 82% de los particpantes en la encuesta respondieron que solo hay entre un 0-25% de probabilidad de que se produzca un crash en la bolsa española en los próximos seis meses.

Con estos cinco estimadores se estima el Índice de Confianza del Inversor Institucional como:

ICII= (IP+IV+ICRcp+ICRmp+IRC)/5 = 43,14

En el mes de octubre de 2015, el sentimiento del inversor institucional hacia la evolución de la bolsa es positivo, bastante alto y nos muestra unas expectativas optimistas de evolución del mercado bursátil español.

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