Nuevos planes y nuevas estrategias: claves sobre la reorganización del equipo de inversión de BlackRock (I)


En un entorno cada vez más complejo tanto desde el punto de vista de mercado como del regulatorio, las gestoras están luchando por adaptarse a los nuevos desafíos y a las nuevas demandas de sus clientes. En BlackRock han identificado como necesidades prioritarias “la búsqueda de orientación y de soluciones unificadas que más que nunca tengan alcance mundial, para todas las clases de activos y en el espectro completo de productos”. Para responder a este reto, la firma ha anunciado recientemente una compleja remodelación de su plataforma de inversión con la que persigue obtener nuevas sinergias “para construir conectividad entre regiones, clases de activos y estrategias”. 

Los movimientos de BlackRock– cuyos detalles se hicieron efectivos el pasado 1 de febrero- persiguen cuatro metas principales. La primera está relacionada con la ampliación y reorganización de la plataforma de inversiones: “A medida que promovemos una plataforma global más cohesionada, también estamos reforzando el rol de las regiones, para encontrar oportunidades de crecimiento regional y atraer y desarrollar talento local”. 

La segunda meta se refiere a la mejora de la comunicación con los clientes. “Como parte de esta evolución, estamos ampliando el mandato del BlackRock Investment Institute para incluir unas capacidades de análisis y perspectivas del mercado más profundas para los clientes”, explican desde la gestora. La firma también planea ampliar sus capacidades en las áreas donde considera que su negocio tiene más potencial de crecimiento. Una de ellas es en el nicho de estrategias multiactivos, donde consideran que BlackRock dispone de “una fuerte ventaja competitiva”.

La cuarta y última meta es más bien una conclusión sobre este amplio abanico de proyectos: “Estos cambios tendrán influencia sobre el talento de la firma en papeles de liderazgo, donde se puede tener el mayor impacto en la consecución de rentabilidad a través de una inversión en escala y las mayores oportunidades de crecimiento”. A continuación, se ofrecen detalles sobre los cambios más importantes tras la remodelación de la plataforma de inversión.

1. Más atención a los multiactivos

BlackRock declara abiertamente que el negocio de estrategias multiactivo “representa una de las principales oportunidades de crecimiento de la firma”. Para capitalizar el creciente interés de los inversores por este tipo de soluciones, la gestora va a seguir consolidando las capacidades disponibles en su plataforma de inversión, pero también quiere “crear un mensaje más cohesionado sobre la asignación de activos y trabajar con nuestros socios distribuidores para ofrecer soluciones multiactivo para clientes de cualquier parte del mundo”. 

Para cumplir con estos planes, se han efectuado varias modificaciones en la estructura del equipo. En primer lugar Rich Kushel, que hasta ahora había sido director de desarrollo de producto y responsable de gestión de productos estratégicos, asume el cargo de responsable de estrategias multiactivo, bajo las órdenes de Rob Kapito, presidente de BlackRock. Paralelamente, el anteriormente director adjunto de inversiones del equipo multiactivos, Pierre Sarrau, asume el rol de CIO de multiactivos. Al equipo se ha incorporado Kevin Holt con un nuevo papel más sénior; Holt había codirigido previamente la división de renta fija para las Américas de BlackRock. Tanto él como Sarrau serán supervisados por Kushel. 

Otra de las decisiones tomadas ha sido la de añadir nuevas dimensiones a la inversión en múltiples activos. Esto explica la incorporación de Matt O’Hara, que se encarga de los productos LifePath (fondos con rentabilidad objetivo) y de Deborah Winshel, encargada del área de Impact Investing. En cambio, la parte de hedge funds que hasta ahora alojaba el área de multiactivos, supervisada por Matt Brady, se incorporará al área de alternativos.

2. Globalizar la franquicia de renta fija

En BlackRock atribuyen este movimiento a un cambio en el acercamiento de los inversores hacia la renta fija, ahora con un enfoque más global debido a la incertidumbre creada por los bancos centrales y sus decisiones. Los cambios efectuados en este equipo han sido a favor de profesionales con amplia experiencia en esta clase de activo. Lo seguirá dirigiendo Tim Webb en calidad de responsable global de renta fija, desde su cargo anterior de responsable de renta fija internacional. Rick Rieder, hasta ahora director de inversiones de renta fija fundamental, asume asimismo el cargo de director de inversiones de renta fija global. Web y Rieder informarán directamente de sus decisiones a Rob Kapito. 

Continuarán en sus respectivos cargos Peter Hayes (responsable de bonos municipales), Jimmy Keenan (responsable de la plataforma de Crédito Global), Tom Parker (director de inversiones de carteras modelo de renta fija). Se les suman Milan Lint como nuevo responsable regional de las Américas y Alex Claringbull como responsable de la región EMEA. Tanto los gestores de renta fija como de otras clases de activos de la firma seguirán desarrollando las funciones que han desempeñado hasta ahora. 

3. Más importancia para el thought leadership

El tercer gran objetivo es la asignación de un papel más prominente al BlackRock Investment Institute (BII) para mejorar la comunicación y los contenidos sobre mercado y línea de producto a disposición de los clientes. Philipp Hildebrand, ahosta ahora director del área de multiactivos, se encargará de guiar la evolución del BII. Le acompañarán Lee Kempler, que seguirá siendo director ejecutivo, junto con Jean Bolvin en calidad de responsable de Análisis Económico y de Mercado, un cargo de nueva creación. El equipo se completa con Richard Turnill, que asume el cargo de estratega jefe global (la firma pretende englobar a todos los estrategas en nómina para que trabajen con un contacto más estrecho entre ellos). 

4. Énfasis en la innovación y en las prácticas de buen gobierno

Este punto recoge la misión del equipo de BlackRock de Investment Stewardship de convertir a la gestora en una voz con autoridad en las prácticas de buen gobierno. Paralelamente, con la gestión estratégica de producto se avanzará en términos de desarrollo e innovación de nuevos fondos. Ken Willson, responsable de BlackRock y presidente dela firma Human Capital Committe, supervisará ambas áreas. Le acompañarán en su tarea Michelle Edkins y Brendan Kyne. 

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