Mutuafondo Bonos Subordinados, la última propuesta de inversión de Mutuactivos


Mutuactivos amplía su catálogo hasta los 32 fondos. Su última propuesta, el Mutuafondo Bonos Subordinados, es un fondo que invertirá al menos el 50% de la exposición total en deuda subordinada de entidades financieras (Tier1, Additional Tier1, Tier2...) y no financieras, incluyendo un 10-70% de la exposición total en bonos contingentes convertibles.

Hay que recordar que, tal y como señala la gestora en el folleto informativo del fondo, estos bonos se emiten normalmente a perpetuidad con opciones de recompra para el emisor, y en caso de que se produzca la contingencia, pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono, afectando esto último negativamente al valor liquidativo del fondo. “La renta variable derivada de la conversión no superará el 30% de la exposición total”, indican.

El resto de la exposición se podrá invertir en renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no que sean líquidos, y hasta un 10% en titulizaciones líquidas.

Respecto a las limitaciones, apuntan que no existirá predeterminación en cuanto la calidad crediticia de los activos o emisores, pudiendo llegar a invertirse el 100% de la exposición total en emisiones/emisores con baja calidad (inferior a BBB-) o incluso no calificados. Tampoco existirá restricciones en cuanto a la distribución geográfica y sectorial de los emisores y mercados (incluidos emergentes), aunque los emisores serán principalmente europeos y las emisiones mayoritariamente cotizadas en OCDE.

Por otro lado, se especifica que la duración media de la cartera estará entre 0 y 10 años, que el riesgo divisa estará entre el 0-20% de la exposición total y que se invertirá entre el 0% y el 20% en instituciones de inversión colectiva.

La gestión del fondo tomará como referencia la rentabilidad del índice CS European Corporate Hybrid TR (un 40%), del CS Contingent Convertible Euro (un 30%) y del IBOXX € Financial Subordinated (el 30% restante).

El mínimo de inversión del fondo del vehículo es de 10 euros y su comisión de gestión es del 0,6%.

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