Morningstar cambia la metodología para el cálculo del rating de estrellas


Morningstar cambia la metodología para el cálculo del rating de estrellas. La firma de análisis ha anunciado que, a partir del 31 de octubre, ya no tendrá en cuenta las comisiones de suscripción para calcular el rating de estrellas. El argumento esgrimido por Morningstar es que hay cada vez menos inversores que pagan una comisión de entrada para comprar un fondo. Incluso, cuando se establece una comisión máxima, como en el caso de muchos fondos luxemburgueses, en la práctica las plataformas de distribución de fondos no suelen cobrar esa comisión. En España aproximadamente un 10% de los fondos con rating tienen establecida una comisión de suscripción por lo que el inversor deberá tener en cuenta la posibilidad de que el fondo cobre esta comisión antes de comprar participaciones.

A nivel global, el impacto de este cambio de metodología será mínimo. La firma de análisis ha realizado cálculos comparado el rating de abril 2016 utilizando la nueva metodología con la antigua metodología. El resultado ha sido que menos del 1% de los fondos se han visto afectados por un cambio de más de una estrella. El Rating Morningstar (el rating de estrellas Morningstar) es un rating exclusivamente cuantitativo. Es decir, se basa únicamente en cálculos de rentabilidad y riesgo pasados (los cálculos se efectúan cada mes y se basan en los datos mensuales de al menos los últimos tres años). Ello se traduce en un determinado número de estrellas. El 10% de los mejores fondos reciben cinco estrellas, el 22,5% siguiente cuatro estrellas, el 35% siguiente tres estrellas, el 22,5% siguiente dos estrellas y el 10% de los peores fondos sólo una estrella.

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