De los 20 fondos con mayores captaciones en los diez primeros meses de 2010 en Europa, cuatro pertenecían a la gestora estadounidense Franklin Templeton y, más concretamente, todos están gestionados por dos de sus estrellas del momento: Mark Mobius y Michael Hasenstab. La popularidad de Mobius es un hecho desde hace más de 30 años, tiempo en el que se ha situado como el gurú por excelencia de los mercados emergentes. Este año el fondo Templeton Asian Growth ha vuelto a colocarse entre las principales apuestas de los inversores europeos. Por su parte, Michael Hasenstab es un nombre que, si bien al inversor final puede sonarle menos, es una referencia en renta fija entre los principales selectores de fondos del mundo entero.
No en vano, suyo son los otros tres superventas de Franklin de 2010, el Templeton Global Bond, Templeton Global Total Return y el Templeton Emerging Markets Bond. Según los datos del informe realizado en exclusiva para Funds People por Lipper Thomson Reuters y J.P. Morgan AM correspondientes a octubre (los datos llevan dos meses de retraso), en los diez primeros meses de 2010 el Templeton Global Bond obtuvo unas suscripciones netas de 12.400 millones de euros en Europa, lo que le convirte en el fondo más vendido del año en el contiente. Los otros dos superventas registraron entradas netas de 5.600 millones de euros (Templeton Global Total Return) y 2.264 millones de euros (Templeton Emerging Markets Bond).
Estas entradas de nuevo dinero han ayudado a Franklin Templeton a finalizar el año con un patrimonio total gestionado de 670.700 millones de dólares, un 21% más que un año antes.
Michael Hasenstab, la estrella emergente
La carrera profesional de Michael Hasenstab está estrechamente ligada a Franklin Templeton. Con 36 años, este hijo de estadounidense y australiano es responsable de gestionar más de 80.000 millones de dólares en distintas carteras de renta fija de la gestora de San Mateo y tiene bajo su cargo a 100 profesionales. Comenzó a trabajar en Franklin Templeton en 1995 tras licenciarse y volvió a ella tras tomarse unos años para realizar su doctorado.
Mantiene un enfoque global, basado en el análisis por países, con carteras concentradas y sin ligarse a los índices de referencia ("el índice es exactamente el sitio donde no quieres estar. Si no eres activo, no tendrás retornos", aseguró en una entrevista publicada por Funds People en julio de 2010). Es un gran apasionado de China, país que visita frecuentemente y sobre cuya economía realizó su doctorado.
En 2010, consiguió una rentabilidad del 9,1% con el Templeton Global Bondo, frente al 4,9% de su índice de referencia y a cinco años acumula una subida del 76,9% frente al 42% del índice. Por su parte, el Templeton Global Total Return obtiene a cinco años un 90% frente al 38% de su índice y el Templeton Emerging Markets Bond acumula una subida del 70% frente al 50% del índice, también a cinco años. Estos resultados le han valido ser nombrado por Morningstar Mejor Gestor de Renta Fija de 2010.
Mark Mobius, la estrella que continúa
Mobius es un gurú y un clásico de la gestión, conocido por la mayoría de los inversores, en 2010 sus fondos han seguido ofreciendo buenos resultados. El Templeton Asian Growth está entre los 20 fondos más vendidos en Europa según el informe de Lipper Thomson Reuters y J.P. Morgan AM, con entradas por valor de 2.824 millones de euros hasta octubre y tiene ya un patrimonio de 15.400 millones de dólares. A diez años, este fondo acumula una rentabilidad del 440% frente al 230% del MSCI All Country Asia ex Japan Index.
Si la carrera de Hasenstab está ligada a Franklin Templeton, en el caso de Mobius esa afirmación es aún más cierta si cabe. Gestiona fondos centrados en los países emergentes para la firma desde hace más de 30 años y pese a que los rumores sobre una posible jubilación siempre sobrevuelan, la realidad es que el gestor no tiene ninguna intención de jubilarse. Como afirmó en una entrevista con fundspeople.com este verano, la última vez que visitó Madrid, mantiene viva su pasión por la gestión y no contempla en sus planes una retirada.
El gurú de los mercados emergentes afirmó recientemente en una entrevista a la CNBC que la mejor inversión que ha hecho en su vida ha sido la compañía china China High Speed Gear, con la que ha logrado multiplicar por 17 sus inversiones en la compañía, que en un año y medio ha crecido el 1.000%. Por el contrario, la peor decisión que ha tomado en su carrera ha sido posicionarse en una papelera asiática. “Fue una gran inversión: teníamos tanto acciones como valores de renta fija en la empresa y hemos perdido alrededor de un 60% de nuestras inversiones”. Mobius se excusa explicando que hubo fraude durante el proceso de inversión, que no detectaron al hablar con el equipo de gestión de la compañía.
Para Mobius, la lección más importante de la crisis financiera global es la paciencia. "Por ejemplo, los comienzos de 2009 y finales de 2008 fueron momentos fantásticos para invertir. Desafortunadamente, la industria efectuó numerosos reembolsos en esos momentos. Cuando los inversores deberían estar dándonos dinero lo están llevando lejos y así no podemos invertir en grandes gangas. Así que diría que la paciencia y la disponibilidad son muy importantes para luchar contra el movimiento de la mayoría", apostilla.
Pese a que hace unas semanas saltó la noticia de que Mobius podría lanzar un hedge fund, la gestora se apresuró a dementirlo. Además, ha recibido este año su primera calificación por parte de Citywire y actualmente cuenta con una A, según el rating de la publicación británica.