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Lyxor lanzará en diciembre sus cuatro ETFs de réplica física


Tal y como había adelantado el pasado 13 de septiembre Alain Dubois, presidente de Lyxor AM, durante la apertura de la conferencia anual de la asociación de fondos de Irlanda (Ifia), la firma diversifica su oferta con ETF de réplica física para atender a las necesidades de los inversores. En este sentido, desde la firma puntualizan que independientemente del método utilizado para replicar el índice, todos los fondos cotizados de Lyxor cumplen con los mayores estándares de transparencia, eficiencia (rentabilidad y bajo tracking error) y gran liquidez.

Según Juan San Pío, responsable de Ventas Institucionales de Lyxor ETF en Iberia y América Latina (en la imagen), “la idea no es cambiar toda la gama a ETF de réplica física, únicamente lo haremos en aquellos ETF que repliquen índices en los que la réplica sintética no aporte un claro valor añadido. Por tanto, nuestra intención es ofrecer los mejor de los dos mundos según las características de cada índice. En cualquiera de los casos garantizaremos el mismo nivel de calidad en términos de seguridad, liquidez, transparencia y eficiencia”, afirma.

Basados en la serie de índices EuroMTS Macro Weighted AAA Government Index, cuatro ETF de réplica sintética serán convertidos a replica física. Los índices EuroMTS Macro-Weighted AAA Government Bond son los índices soberanos de la zona euro agrupados por vencimientos, y basados en emisores con los mayores ratings de crédito (calificados AAA) por dos de las tres agencias de rating principales. La estrategia de equilibrar los índices por indicadores macro es una metodología innovadora. El peso de cada país está basado, en primer término, en el PIB y, posteriormente, son ajustados utilizando los siguientes indicadores: ratio de deuda respecto del PIB; cuenta corriente (% del PIB); crecimiento del PIB por trimestres; tipos de interés a largo plazo.

Estos índices que están basados en datos macro se orientan a una aproximación fundamental que refleja el potencial económico y el riesgo soberano del mercado de deuda de la zona euro. A diferencia de los índices calculados en base a la capitalización de mercado, estos índices evitarán la concentración de los emisores más endeudados. Se basan en la idea de que la capacidad de una economía de generar nueva riqueza de manera sostenida, tal y como se mide por su PIB y su crecimiento, es una buena representación de su capacidad para cumplir sus obligaciones de deuda.

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