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Lyxor Hedge Fund Index registra una rentabilidad del 1% en julio


"Después de varios meses de noticias negativas, los datos de Estados Unidos y China publicados en el mes de julio han sorprendido claramente al alza. Esto ha llevado a un ambiente de inversión más favorable donde los precios de los activos se han visto menos influenciados por las emociones ", dice Stefan Keller, head of managed account platform research de Lyxor AM.

Los mayores beneficiarios de este escenario fueron los seguidores de tendencias, que sacaron partido a las posiciones largas en renta fija y, sobre todo, a la apuesta en materias primas agrícolas debido a los movimientos extremos en los precios por el empeoramiento de la sequía en EEUU. Destaca el índice Lyxor Long Term CTA ganando el 3,2%, seguido del Lyxor L/S Equity Statistical Arbitrage, que subió el 2,1%, y la de renta variable de mercado neutral, cuyo índice tuvo una rentabilidad del 1,8%.

Sin embargo, en lo que va de año los que lideran la lista son Lyxor Fixed Income Arbitrage y Lyxor L/S Equity Long Bias con una rentabilidad del 5,91% y el 5,58%, respectivamente.

Sólo la estrategia de L/S Equity Variable Bias registró números rojos, con una caída del 1,77%. En cambio, los fondos macro globales rebotaron, recuperando así parte del terreno perdido en el mes de junio. Su exposición a las materias primas, especialmente crudo y oro, marcaron la diferencia. El Lyxor Global Macro Index registró una rentabilidad del 1,44% en el mes de julio.

Por su parte, los fondos enfocados al crédito continuaron con su buen comportamiento gracias a las atractivas rentabilidades ofrecidas por la deuda sin grado de inversión, así como un escenario de estabilización que permitió una ligera mejora en las valoraciones. Los fondos de crédito long-short subieron el 0,8% y los de arbitraje de convertibles, el 1,1%.

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