Los siete mejores fondos de renta fija de 2014, según Expansión y Allfunds...


Los Premios Expansión –Allfunds han establecido en su modalidad cuantitativa siete categorías con las que distinguir a los mejores fondos de renta fija. A esta categoría podían concurrir todos los fondos registrados para la venta en territorio español y con condición de traspasables en CNMV, que estén recogidos en la base de datos de Lipper y presenten un track record de al menos tres años. Existen requisitos adicionales relativos al tamaño: el patrimonio mínimo exigido es de 20 millones de euros salvo para las categorías de fondos monetarios y de renta fija a corto plazo, a los que se les exige disponer de al menos 10 millones de euros. Este año, cinco de los siete galardones se han ido a manos de gestoras internacionales. 

Mejor fondo monetario en euros: Renta 4 Monetario

Gestionado por Ignacio Victoriano, el fondo de Renta 4 Gestora está invertido plenamente en renta fija a corto plazo o en depósitos bancarios. La duración de su cartera es de hasta seis meses. A finales del pasado año, su patrimonio estaba invertido en su totalidad en depósitos de diferentes entidades financieras españolas. Finalizó el ejercicio con una rentabilidad del 1,40%.

Mejor fondo de Renta Fija Euro- Corto Plazo: Mutuafondo A

Gestionado por el equipo de Renta Fija de Mutuactivos, un grupo de profesionales liderado por Eduardo Roque, el fondo de la gestora de Mutua Madrileña invierte en activos de renta fija a corto plazo denominados en euros. La duración de su cartera es de uno a cuatro años. Ahora, casi un 50% de su exposición está centrada en España. Cerró 2014 con una revalorización del 4,8%.

Mejor fondo de Renta Fija Euro - Largo Plazo: AXA WF 10+ LT

Este producto de AXA IM invierte de forma dinámica y con un horizonte a medio plazo en deuda con grado de inversión (tanto soberana como corporativa) emitida en la zona euro. Gracias a esta táctica, se despidió de 2014 con ganancias del 28,23%. 

Bajo la batuta de Jèrôme Broustra y Sunjay Mulot (al frente de la estrategia desde 2005), el fondo ha conseguido generar una rentabilidad anualizada del 15,47% a tres años, del 11,27% a cinco años y del 8,63% a diez años, con el mérito de haber mantenido la volatilidad de la cartera en torno al 6% desde su lanzamiento en 1999. 

Mejor fondo de Renta Fija Global: Amundi Oblig Internationales

Este fondo de Amundi está ahora en plena celebración de su décimo aniversario (fue lanzado en abril de 2005). Cédric Morisseau está al frente de la estrategia desde 2010. Este producto tiene como objetivo batir a su índice de referencia en un plazo de dos años a través de la inversión en renta fija soberana y en divisas de todo el mundo. Actualmente las diez principales posiciones de la cartera están asignadas a deuda de Reino Unido, Portugal, Francia, Italia, España y Japón. 

Morisseau y el resto del equipo de gestión distribuye las ideas introducidas en la cartera de dos maneras: o bien posiciones estratégicas resultado de una visión top down, o bien posiciones tácticas fruto de un proceso bottom up. A esto se le añade operaciones de trading a corto plazo. Gracias a esta asignación de activos, el fondo generó un rendimiento del 21,5% en 2014. 

Mejor fondo de Renta Fija Bonos Corporativos: BNY Mellon Compass Euro Corporate Bond A EUR

Meriten, la filial germana de BNY Mellon IM, se hace cargo de la gestión de este fondo, que es de hecho el producto estrella de la firma alemana. El producto tiene como objetivo batir en rentabilidad a su índice de referencia, el  iBoxx € Corporates (Total Return), en un plazo de tres años. Puede invertir al menos dos tercios de su cartera en deuda corporativa de la zona euro, y lo hace con niveles bajos de volatilidad (un 3,29% a un año). Este fondo se despidió de 2014 con una rentabilidad del 5,87%. 

Mejor fondo de Renta Fija Bonos High Yield: Petercam L Higher Yield 

La firma belga ha brillado en esta categoría con un producto que había dado signos de rentabilidad a lo largo de todo 2014, un año especialmente difícil para generar retornos en esta clase de activo dado lo ajustado de los diferenciales. El Petercam L Higher Yield terminó el ejercicio con un retorno del 7. Lanzado por Petercam en el año 2000, ha sido capaz de generar retornos anualizados en torno al 8% tanto a tres como a cinco años. 

Mejor fondo de Renta Fija Bonos Emergentes: Fidelity Emerging Markets Debt

El producto de Fidelity Worldwide Investment – que Lipper clasifica de forma más detallada como de Renta Fija en Mercados Emergentes Global Divisa Fuerte- ha sido el más destacado en esta categoría gracias al retorno del 22% conseguido en 2014, que consiguió borrar los malos resultados experimentados en 2013 (terminó aquel ejercicio con pérdidas del 12%). 

Este fondo, a cargo de Steve Ellis desde 2012, destaca por una gestión flexible y diversificada que le permite invertir en deuda soberana y corporativa de mercados emergentes (abarca las regiones de Sudamérica, el sureste asiático, Europa del Este, Oriente Medio y África), en deuda emergente high yield e incluso se puede asignar una pequeña parte de la cartera a renta variable

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